Akun tangguhan pajak adalah sarana investasi yang mengakumulasi bunga, dividen, atau keuntungan modal — penghasilan yang tetap bebas pajak sampai investor melakukan penarikan, biasanya pada saat pensiun. Akun penangguhan pajak yang paling umum adalah akun pensiun individu tradisional (IRA), investasi pensiun yang ditetapkan melalui pemberi kerja, akun pensiun karyawan yang disederhanakan (SEP) dan anuitas yang ditangguhkan. Penghasilan atas investasi yang ditangguhkan pajak memiliki potensi pertumbuhan yang tidak terbatas, dan penarikan biasanya terjadi ketika investor memiliki tarif pajak yang lebih rendah.
IRA tradisional adalah rencana pensiun yang memberikan batasan tahunan bagi individu untuk menginvestasikan pendapatan sebelum pajak. Bank komersial dan pialang ritel bertindak sebagai penjaga IRA. Kontribusi diinvestasikan dalam reksa dana, saham, obligasi atau aset keuangan lainnya. Distribusi dari IRA tradisional dikenakan pengurangan pajak penghasilan yang serupa dengan pendapatan biasa, tidak seperti akun yang memiliki distribusi bebas pajak.
Di beberapa negara, pemberi kerja dapat membuat akun penangguhan pajak untuk karyawan yang memenuhi syarat. Contohnya adalah paket 401k di Amerika Serikat. Karyawan melakukan pemotongan gaji atas dasar sebelum atau sesudah pajak, dan pajak ditangguhkan atas penghasilan. Pengusaha dapat mencocokkan kontribusi karyawan dan menambahkan pembagian keuntungan ke dalam rencana.
Peraturan pemerintah biasanya membatasi jumlah kontribusi gaji yang dapat diberikan oleh seorang karyawan. Karyawan mungkin memiliki pilihan untuk memilih produk investasi atau meminta perusahaan investasi mengelola aset. Rencana ini juga menentukan usia pensiun untuk penarikan. Pembatasan dan hukuman berlaku jika seorang karyawan menarik uang sebelum pensiun.
Akun Pensiun Karyawan Sederhana (SEP) memiliki dua jenis program yang memenuhi syarat sebagai akun penangguhan pajak. Dua kategori tersebut adalah program iuran pasti dan program imbalan pasti. Rencana yang disponsori majikan ini lebih mudah dikelola oleh usaha kecil daripada rencana pensiun konvensional.
Program iuran pasti adalah akun individu di mana karyawan atau pemberi kerja berkontribusi pada program tersebut. Kondisi pasar menentukan pembayaran program iuran pasti. Majikan mengelola dana untuk karyawan yang berpartisipasi dalam program imbalan pasti. Dana ini menghasilkan cek bulanan berdasarkan jumlah yang disepakati saat karyawan pensiun.
Seorang investor dapat menerima angsuran yang tertunda atau pembayaran sekaligus dari anuitas yang ditangguhkan. Penghematan bertambah dalam akun penangguhan pajak ini dengan tingkat bunga variabel atau tetap. Penghasilan dikenakan pajak pada saat penarikan.
Seseorang yang memiliki anuitas yang ditangguhkan menentukan tanggal pembayaran akan dimulai. Pembayaran dapat ditangguhkan sampai pensiun atau mulai lebih cepat. Anuitas yang ditangguhkan juga memiliki manfaat kematian yang menjamin bahwa pokok dan pendapatan investasi dibayarkan kepada penerima yang ditugaskan.