Spread rasio tipikal adalah strategi opsi yang dirancang untuk mendapat untung dari aktivitas pasar yang tidak mudah berubah, meskipun kebalikannya berlaku untuk backspread. Strategi ini pada dasarnya adalah strategi netral dengan sedikit sentimen bullish atau bearish. Perdagangan rasio spread melibatkan pembelian dan penjualan opsi dalam jumlah yang tidak sama dengan harga strike yang berbeda. Posisi tetap menguntungkan jika harga aset dasar tetap dalam harga kesepakatan yang dipilih. Spread rasio dapat dirancang dengan banyak cara lain.
Konfigurasi spread rasio hampir tidak terbatas karena harga strike yang tersedia dan rasio tidak terbatas yang dapat dipilih. Strateginya bisa berupa spread kredit atau spread debit yang menghasilkan kredit bersih atau debit ke investor masing-masing. Investor yang ingin memperdagangkan spread rasio harus menggunakan program perangkat lunak opsi dengan representasi grafis dari kemungkinan hasil.
Strategi opsi, termasuk spread rasio, termasuk dalam salah satu dari tiga kategori utama. Mereka bisa bullish, bearish atau netral. Strategi bullish mengantisipasi pergerakan harga positif dalam aset. Strategi bearish mengantisipasi pergerakan harga negatif pada aset dasar. Strategi netral mengantisipasi sedikit atau tidak ada pergerakan harga pasar yang mendasarinya.
Rasio spread menggunakan opsi panggilan biasanya spread vertikal. Investor membeli sejumlah panggilan pada harga kesepakatan yang lebih rendah dan menjual lebih banyak panggilan pada harga kesepakatan yang lebih tinggi. Risiko terbalik teoretis tidak terbatas, dan risiko turunnya terbatas. Keuntungan maksimum dicapai pada saat kedaluwarsa jika harga yang mendasarinya berada pada harga kesepakatan atas yang dipilih.
Spread rasio panggilan balik lebih umum digunakan. Investor menjual panggilan pada satu harga kesepakatan dan membeli beberapa panggilan pada harga kesepakatan yang lebih tinggi. Strategi ini mengantisipasi pergerakan harga yang besar pada aset dasar. Perdagangan ini biasanya dimulai sebagai spread kredit. Keuntungan kerugian maksimum terbatas pada kredit yang diterima. Keuntungan terbalik maksimum secara teoritis tidak terbatas.
Spread rasio put yang khas melibatkan pembelian sejumlah put dan menjual lebih banyak put dengan harga strike yang lebih rendah. Keuntungan maksimum direalisasikan pada harga kesepakatan yang lebih rendah. Risiko penurunan teoretis tidak terbatas, dan risiko kenaikan terbatas. Strategi spread ini juga dapat dibalik, menciptakan serangkaian titik impas dan skenario untung/rugi yang berbeda. Spread terbalik juga dikenal sebagai backspread.
Spread kalender rasio atau spread rasio diagonal melibatkan opsi beli dan jual dengan tanggal kedaluwarsa dan harga kesepakatan yang berbeda. Risiko yang terkait dengan strategi kompleks ini dapat bervariasi. Spread rasio diagonal dapat dibangun untuk memanfaatkan pasar trending dan pasar breakout. Strategi ini menyebabkan kerugian jika saham rusak tajam ke arah yang berlawanan dari bias yang diantisipasi.
Spread rasio perdagangan membutuhkan pendidikan dan pengalaman dalam perdagangan opsi. Perangkat lunak perdagangan opsi harus digunakan untuk menghitung kemungkinan risiko dan manfaat dari rasio spread yang dikonfigurasi. Rasio spread adalah strategi serbaguna yang bisa sangat rumit. Faktor-faktor seperti volatilitas akan sangat mempengaruhi hasil.