Biaya prabayar mengacu pada biaya yang dibayarkan di samping biaya penutupan lainnya pada saat membeli rumah. Peminjam melakukan pembayaran ini kepada pemberi pinjaman; biaya prabayar kemudian disimpan dalam rekening, dan digunakan untuk membayar barang-barang seperti asuransi bahaya, asuransi pemilik rumah, atau asuransi hipotek pribadi. Ini merupakan biaya berulang, bukan biaya lain yang hanya dikeluarkan pada saat penutupan. Tidak semua pembeli rumah akan diminta untuk melakukan pembayaran ini; umumnya, orang-orang yang mewakili lebih banyak risiko pinjaman, atau yang tidak menurunkan setidaknya 20 persen akan diminta untuk membayar.
Tujuan dari biaya prabayar adalah untuk memastikan bahwa pemilik rumah baru memiliki cukup uang untuk membayar tagihan tambahannya yang berulang terkait dengan kepemilikan rumah setelah melakukan pembelian. Selain pembayaran hipotek dan pajak, perlu untuk menambahkan asuransi seperti pemilik rumah dan/atau asuransi bahaya. Selain itu, siapa pun yang tidak menempatkan 20 persen di rumah umumnya diharuskan membayar asuransi hipotek pribadi sampai ekuitas di rumah mencapai angka 20 persen yang penting itu. Biaya ini bisa menjadi mahal selama tahun pertama, atau beberapa tahun, kepemilikan.
Ketika biaya prabayar dikumpulkan pada penutupan, mereka dimasukkan ke dalam rekening oleh pemberi pinjaman, dan kemudian digunakan untuk membayar tagihan yang disebutkan di atas. Jumlah yang diperlukan dapat berbeda di antara pemberi pinjaman, dan juga dapat bervariasi berdasarkan biaya rumah dan hipotek, tetapi umumnya biaya prabayar akan ditanggung selama sembilan bulan hingga satu tahun. Ini adalah kepentingan terbaik dari peminjam dan pemberi pinjaman untuk membuat biaya prabayar ini bagian dari penutupan, meskipun mereka dapat secara signifikan meningkatkan biaya penutupan.
Ini karena setiap peminjam yang tidak menaruh 20 persen di rumah, atau yang memiliki nilai kredit yang meragukan, merupakan risiko pinjaman bagi bank. Mengumpulkan biaya prabayar, yang terkadang disebut sebagai barang prabayar, membantu memastikan bahwa pemilik rumah baru tidak melakukan penyitaan. Idealnya, tidak perlu waktu lama untuk mendapatkan 20 persen ekuitas di rumah, dan pada saat itu tidak perlu lagi membayar asuransi hipotek pribadi. Asuransi pemilik rumah umumnya masih diperlukan selama ada hipotek di rumah, serta pajak properti dan biaya lainnya, jadi siapa pun yang membeli rumah harus memastikan untuk memperhitungkannya, bahkan jika bank tidak memerlukan biaya prabayar. .