Alokasi aset obligasi mewakili cara investor, termasuk institusi dan individu, mengarahkan uang ke kelas aset pendapatan tetap. Ada berbagai jenis obligasi, yang merupakan surat utang, yang menunjukkan berbagai karakteristik; beberapa memiliki jangka waktu yang pendek dan berakhir dalam hitungan bulan, sementara yang lain matang dalam beberapa dekade. Juga, ada berbagai tingkat risiko yang terkait dengan investasi pendapatan tetap yang berbeda. Akibatnya, alokasi aset obligasi dapat menjadi rencana target atau eksposur aktual ke berbagai segmen kategori investasi yang dinyatakan sebagai persentase dan dapat diilustrasikan sebagai diagram lingkaran.
Seorang investor dapat menetapkan alokasi aset, yang merupakan garis besar cara modal investasi dibagi, untuk menetapkan tujuan dan menilai kinerja portofolio. Sekilas, investor dapat melihat cara aset tersebar atau menentukan garis target yang mewakili tujuan untuk periode waktu mendatang. Alokasi aset obligasi didedikasikan untuk cara investasi pendapatan tetap dilakukan atau akan dilakukan. Seorang investor dapat membuat cetak biru ini berdasarkan toleransi risiko dan ekspektasi pengembalian.
Salah satu cara agar alokasi aset obligasi dapat dibuat adalah berdasarkan durasi. Seorang investor dapat membedakan modal yang didedikasikan untuk instrumen pendapatan tetap jangka panjang, seperti dalam kategori durasi 30 tahun. Durasi pada obligasi menentukan panjang kontrak antara penerbit obligasi dan investor. Alokasi mungkin juga menggambarkan persentase aset yang terkena obligasi jangka pendek, seperti sekuritas yang berakhir di mana saja dari tiga bulan sampai lima tahun, misalnya.
Investor juga dapat memilih untuk membuat alokasi aset obligasi untuk menggambarkan tingkat risiko dalam portofolio. Modal yang terkena obligasi berisiko, seperti yang dianggap di bawah peringkat investasi, dapat terdiri dari satu kategori. Obligasi ini memiliki kecenderungan untuk memberikan pengembalian yang lebih besar, tetapi juga memiliki kemungkinan gagal bayar yang tinggi, dalam hal ini investor dapat kehilangan uang. Sekuritas pendapatan tetap yang dianggap aman tetapi juga mencapai keuntungan sederhana mungkin merupakan kategori terpisah dalam alokasi aset obligasi investor.
Saat membentuk alokasi aset obligasi, investor dapat menggambarkan cara aset saat ini dibagi atau membuat rencana target. Dalam alokasi aset target, ilustrasi, seperti diagram lingkaran, menunjukkan cara idealnya investor lebih suka melihat modal diarahkan di masa depan. Mungkin perlu waktu untuk mengubah portofolio investasi dari cara aset benar-benar terekspos ke target. Rencana alokasi aset obligasi dapat menetapkan arah untuk portofolio selama periode satu tahun berdasarkan ekspektasi untuk kondisi ekonomi masa depan, misalnya; ini dapat memengaruhi fitur obligasi, seperti suku bunga, risiko, dan harga.