Perdagangan margin adalah meminjam dana dari rumah pialang untuk membeli saham di bursa terbuka. Perdagangan dengan margin memungkinkan investor untuk menghindari penggunaan dananya sendiri — yang mungkin memiliki batasan ketat jika investor memiliki modal rendah — saat melakukan perdagangan di pasar saham. Tidak semua investor memenuhi syarat untuk perdagangan margin. Pialang biasanya memiliki persyaratan ketat untuk memastikan mereka tidak memberikan modal kepada individu yang tidak mampu menghasilkan pengembalian yang akan membayar kembali dana pinjaman.
Banyak investor menggunakan perdagangan margin saat menjual saham pendek. Investor mempersingkat saham dengan menjual saham yang tidak mereka miliki. Ini biasa terjadi ketika seorang investor percaya bahwa harga saham akan turun. Ketika harga saham perusahaan turun, investor yang menjual saham pendek menghasilkan uang. Untuk melakukan ini dengan benar, investor sering membutuhkan margin untuk “menjual” saham di akun perdagangan mereka. Rumah pialang akan meminjamkan uang kepada investor untuk menjual saham, berharap untuk memulihkan dana setelah investor “membeli” saham dengan keuntungan untuk menutupi posisi mereka. Perdagangan margin sangat berisiko karena posisi short dapat dengan cepat terhapus jika saham mengalami keuntungan besar dalam satu hari.
Dalam rekening margin, pialang mungkin meminta investor untuk menyetor sejumlah dana tertentu ke dalam rekening mereka sebagai uang jaminan. Ini memastikan investor tetap memiliki hak finansial dalam proses perdagangan. Misalnya, akun perdagangan margin mungkin memerlukan setoran $5,000 US Dollar (USD) oleh investor. Ketika membeli saham atau menjualnya secara short, investor dapat meminjam persentase tertentu, seperti 50 persen, dari total pembelian saham yang dibiayai melalui dana broker. Misalnya, total harga pembelian untuk sekelompok saham mungkin $2,500 USD; investor akan memasukkan $1,250 USD dari total $5,000 USD ke dalam investasi dan meminjam sisa dana dari broker.
Perdagangan saham dengan margin tidak gratis. Sebagian besar perusahaan pialang membebankan biaya atau bunga atas dana pinjaman. Melakukan perdagangan besar menggunakan akun margin akan menghasilkan pengembalian yang lebih rendah, karena perusahaan pialang akan mengurangi biaya dan bunga dari uang yang diterima oleh investor. Dana ini akan mengurangi keuntungan investasi di masa depan atau meningkatkan kerugian pada perdagangan saham. Perdagangan margin mungkin juga memiliki batasan khusus yang diberlakukan oleh pemerintah, yang mengakibatkan batasan lebih lanjut yang diberlakukan oleh rumah pialang. Misalnya, saham penny atau penawaran umum perdana biasanya bukan saham yang dapat dijual pendek oleh investor sesuai dengan peraturan pemerintah.