Istilah “suku bunga tahunan efektif” mengacu pada pengembalian aktual atas suatu investasi, dengan mempertimbangkan efek dari bunga majemuk berkala. Tingkat bunga tahunan yang efektif hanya penting jika mempertimbangkan pilihan investasi yang dianggap sangat aman karena pokok yang diinvestasikan tidak bervariasi, dan pertumbuhan terutama atau semata-mata disebabkan oleh kredit bunga pada tingkat yang telah ditentukan sebelumnya. Tarif itu sendiri penting bagi investor yang mempertimbangkan di antara berbagai peluang investasi yang memiliki aturan peracikan bunga atau pengkreditan yang berbeda.
Sebagian besar investasi modern yang menghasilkan bunga melakukannya dengan sistem yang disebut compounding, yang berarti bahwa bunga, setelah diperoleh, ditambahkan ke pokok dalam rekening, setelah itu bunga itu sendiri disertakan dengan pokok dalam perhitungan semua pembayaran bunga di masa depan. . Sistem lain, yang disebut bunga sederhana, tidak menambahkan pembayaran bunga yang dilakukan sebelum jatuh tempo kepada prinsipal, tetapi biasanya langsung dicairkan ke pemilik rekening. Pengecualian untuk praktik bunga majemuk adalah berinvestasi dalam obligasi jangka panjang, yang sebagian besar membayar berdasarkan bunga sederhana, memberikan cek bunga berkala kepada pemegang obligasi sementara saldo rekening mereka tetap statis.
Konsumen yang berbelanja untuk investasi aman yang pertumbuhannya berasal dari peracikan pembayaran bunga secara berkala harus sangat memperhatikan tingkat bunga efektif tahunan karena ini merupakan indikator pengembalian aktual yang lebih baik daripada pernyataan tingkat bunga tahunan. Misalnya, di Amerika Serikat, sebagian besar sertifikat deposito (CD) dengan jangka waktu satu tahun atau kurang, membayar bunga hanya sekali, pada saat jatuh tempo, kecuali dinyatakan lain. Namun, beberapa CD, dan rencana tabungan lainnya, menghitung bunga yang diperoleh pada akhir setiap bulan atau kuartal.
Namun, jika dua CD satu tahun menawarkan tingkat bunga yang sama, tetapi yang satu membayarnya sebagai bunga sederhana pada akhir tahun, dan yang kedua dimajemukkan dan dikreditkan bunga setiap bulan, yang kedua akan menjadi investasi yang lebih baik, karena bunga yang diperoleh setelah bulan pertama akan dihitung tidak hanya pada pokok, tetapi pada bunga yang sudah dikreditkan ke rekening.
Misalnya, CD satu tahun senilai $10,000 dolar AS (USD) yang membayar 10% bunga sederhana akan menghasilkan bunga $1,000 pada saat jatuh tempo. $10,000 USD yang sama yang diinvestasikan dalam rekening tabungan dengan pembayaran majemuk 10% setiap bulan akan menghasilkan bunga sebesar 0.833% per bulan, atau $83.33 USD pada akhir bulan pertama, $84.03 USD pada akhir bulan kedua dan seterusnya hingga pada akhir bulan ke-12, ia akan memperoleh bunga $1047.13 USD, menjadikan suku bunga efektif tahunan 10.4713%. Jika $10,000 USD ditempatkan dalam rekening dengan bunga majemuk setiap hari, bunga hari pertama akan menjadi $2.74 USD, dan total bunga yang dibayarkan setelah 365 hari adalah $1051.56 USD, untuk tingkat bunga efektif tahunan sebesar 10.5156%
Meningkatkan jumlah pembayaran bunga berkala, kemudian, akan meningkatkan tingkat bunga efektif tahunan, itulah sebabnya konsep ini penting bagi investor, terutama bagi mereka yang mencari produk tabungan jangka pendek yang aman.
Istilah lain yang sering digunakan, “Tingkat Persentase Tahunan,” atau APR, digunakan untuk memberikan kerangka acuan kepada peminjam untuk membandingkan suku bunga yang dibebankan pada pinjaman. Ini dihitung dengan cara yang berbeda karena dalam kebanyakan kasus, pembayaran pinjaman berkala mengurangi pokok pinjaman yang belum dibayar; selain itu, biaya dan biaya lain yang terkait dengan pinjaman dapat dimasukkan dalam perhitungan.