The Conceptual Framework förklarar de principer och idéer som påverkar internationella finansiella rapporteringsstandarder (IFRS). Det finns tre aspekter av finansiell rapportering som behandlas av IFRS-ramverket. För det första förklarar IFRS-ramverket syftet med finansiell rapportering. Sedan beskriver ramverket de kvalitativa egenskaper som data som ingår i finansiella rapporter måste ha för att vara användbar i finansiell analys. Slutligen definierar ramverket finansiella rapporteringselement och förklarar hur de ska redovisas och mätas.
Enligt IFRS-ramverket är målet med finansiell rapportering att säkerställa att potentiella investerare, långivare och riskkapitalister har relevant finansiell information om ett företag som utvärderas. Sådana finansiärer är inte insatta i ett företags dagliga verksamhet och kan inte tvinga ett företag att tillhandahålla sådana uppgifter på begäran. Följaktligen är dessa individer beroende av korrekta och ärliga finansiella rapporter när de beslutar om de ska köpa, sälja eller ge kredit till företag. IFRS Framework gör det klart att informationen i sådana rapporter inte behöver visa värdet på företaget. Istället bör rapporten innehålla tillräckligt med data för att individer ska kunna uppskatta dess värde.
IFRS-ramverket illustrerar kvalitativa egenskaper som sannolikt finns i relevant data i ett försök att hjälpa en IFRS-revisor att utarbeta en så användbar rapport som möjligt. Sådana rapporter bör innehålla finansiell information som är relevant och troget presenterad. När man skiljer mellan data som uppfyller sådana krav, föreslår IFRS-ramverket att IFRS-revisorn identifierar information som är jämförbar, verifierbar och aktuell.
Uppgifter anses relevanta om de har möjlighet att påverka huruvida en investerare köper aktier i företaget eller om en långivare ger kredit till verksamheten. En trovärdig återgivning av data innebär att tillgångar och skulder värderas enligt verkligt värde och komplicerade fakta eller transaktioner beskrivs i noterna till sådana finansiella rapporter. Jämförbarhet innebär att data som tillhandahålls kan jämföras med andra företag för att hjälpa individer att göra det bästa investerings- eller lånevalet bland företag i liknande branscher. Verifierbarhet säkerställer att uppgifterna som tillhandahålls kan styrkas av en oberoende revisor. Aktualitet säkerställer att endast de senaste uppgifterna rapporteras eftersom äldre information är mindre användbar i nuet.
Delar av finansiell rapportering definieras för att underlätta investeringsbeslut genom att säkerställa enhetlighet mellan flera finansiella rapporter. I IFRS-ramverket definieras tillgångar som resurser som kontrolleras av verksamheten och som ger ekonomiska fördelar. Skulder representerar skulder som kommer att leda till ett utflöde av kontanter och negativt påverka vinsten. Eget kapital är det kvarvarande intresset som ägarna har i företaget efter att skulder dragits av från tillgångar. IFRS-ramverket förklarar också hur olika underkategorier av tillgångar, skulder och eget kapital ska mätas.