Asuransi yang dibiayai adalah polis asuransi jiwa dengan pengaturan khusus yang dibuat untuk pembayaran premi polis. Bukannya pihak tertanggung membayar sendiri premi, ia membuat kesepakatan dengan pemberi pinjaman pihak ketiga atau dengan perusahaan asuransi untuk membayar premi atas namanya. Pihak tertanggung berakhir dengan manfaat pertanggungan tanpa harus segera membayar premi. Pengaturan ini disusun menurut kontrak pembiayaan asuransi jiwa yang menentukan jangka waktu pinjaman dan tingkat bunga.
Asuransi jiwa dapat menjadi sarana investasi dan merupakan bagian integral dari rencana transfer kekayaan untuk individu yang bernilai tinggi. Tidak seperti kebanyakan orang biasa yang membeli asuransi jiwa yang cukup untuk melindungi keluarga mereka, orang kaya dapat menggunakan perwalian dan perusahaan transfer untuk memegang polis asuransi jiwa bernilai tunai atas kehidupan mereka sendiri. Mereka biasanya tidak membutuhkan hasil dari polis asuransi jiwa seperti yang biasanya dilakukan orang biasa. Dia dapat membeli polis sebagai pertaruhan investasi yang akan membayar jumlah yang signifikan jika dia meninggal secara tidak terduga tetapi masih mempertahankan nilai tunai jika dia akhirnya memegang polis hingga jatuh tempo.
Beberapa individu memiliki sebagian besar aset mereka terikat dalam investasi yang tidak dapat dengan mudah dilikuidasi tanpa kehilangan uang. Dalam skenario lain, uang diinvestasikan dalam investasi pengembalian tinggi yang tidak masuk akal untuk ditinggalkan. Terlepas dari itu, ketika tiba saatnya untuk mengambil polis asuransi atas hidupnya, individu tersebut memutuskan untuk meminjam uang daripada menggunakan uangnya sendiri. Dia mengadakan perjanjian dengan pemberi pinjaman pihak ketiga atau perusahaan asuransi yang menawarkan polis ke muka uang untuk membayar premi. Pengaturan yang dihasilkan adalah asuransi yang dibiayai.
Semua asuransi yang dibiayai menggunakan nilai tunai polis sebagai jaminan. Jika tertanggung meninggal dunia tanpa membayar kembali uang yang dipinjamkan untuk membayar premi, pinjaman tersebut dibayarkan dari manfaat kematian. Pemberi pinjaman juga dapat melakukan penyitaan terhadap kebijakan tersebut. Penyitaan mengambil polis dari tertanggung dan mentransfernya ke pemberi pinjaman. Pemberi pinjaman kemudian dapat menjual polis di pasar asuransi sekunder atau menahannya sampai jatuh tempo, meskipun jiwa yang diasuransikan masih menjadi milik peminjam.
Banyak pengaturan asuransi yang dibiayai memerlukan jenis jalan lain. Peminjam sering kali diminta untuk menyediakan aset tambahan untuk mengamankan pinjaman; Hal ini biasanya tidak menjadi masalah bagi tipe individu yang melakukan transaksi semacam ini. Dia biasanya memiliki aset yang cukup untuk mengamankan pinjaman tetapi tidak ingin melikuidasi mereka.
Versi lain dari asuransi yang dibiayai adalah jenis non-recourse. Dalam hal ini, pemberi pinjaman memperpanjang pinjaman tanpa memerlukan keamanan tambahan. Jika pihak tertanggung wanprestasi, pemberi pinjaman hanya memiliki jalan lain terhadap polis. Jenis asuransi yang dibiayai ini tidak lagi populer di kalangan pemberi pinjaman.