I USA, enligt Internal Revenue Service (IRS), anses alla pensioner som tas emot av individer som skattepliktig inkomst, och det finns inget federalt pensionsavdrag. Under vissa omständigheter kan dock en del av en pension uteslutas om skattebetalaren använde dollar efter skatt för att bidra till den planen. I detta fall kan skattebetalaren årligen undanta en del av sin investering före skatt.
Vissa pensionsfonder beräknar detta och inkluderar det beskattningsbara beloppet på Form 1099-R. Om fonden inte gör beräkningen kan skattebetalaren själv räkna ut beloppet med hjälp av IRS-kalkylblad eller betala IRS en avgift för att beräkna det åt honom. Ett pensionsavdrag finns för företag som sätter pengar i pensionsfonder för anställda.
Statliga skattelagar är dock inte bundna till IRS-regler och har olika sätt att behandla pensioner. Tio stater beskattar inte pensioner alls. Alaska, Florida, Nevada, South Dakota, Texas, Washington och Wyoming har ingen individuell inkomstskatt, och New Hampshire och Tennessee beskattar endast räntor och utdelningar. Illinois beskattar inte pensioner för skattebetalare som har uppnått pensionsåldern, och Hawaii beskattar endast den del av pensionen som representerar den anställdes skatteuppskjutna avgifter.
Flera stater tillåter endast pensionsavdrag för vissa typer av pensionsinkomster. Till exempel beskattar Kalifornien, Connecticut, Indiana, Iowa, Nebraska, New Mexico och Rhode Island varje pension utom järnvägspensionering. Andra stater erbjuder ett pensionsavdrag för en mängd andra grupper, såsom statliga, federala eller lokala statliga anställda; militär; lärare; poliser; eller brandmän. När det gäller New Mexico är pensioner som betalas ut till pensionerade indianer som arbetat för stammen och bor på stammarker också undantagna från beskattning.
En vanlig praxis bland resten av staterna är att erbjuda ett begränsat pensionsavdrag. Detta är fallet i Arizona, Idaho, Illinois, Iowa, Massachusetts, Michigan, North Carolina, North Dakota, Ohio och Washington DC, främst för militära eller statliga pensioner. Sexton stater erbjuder ett begränsat pensionsavdrag för alla typer av pensionsfonder. Några statliga skattekoder, såsom Maine, Missouri, Montana, Oklahoma och Utah, fasar ut avdraget om skattebetalarens justerade bruttoinkomst (AGI) överstiger ett visst belopp.
Hur en stat beskattar pensionsplaner är en sak att tänka på när man väljer en plats att gå i pension, men det borde inte vara den enda faktorn. Bara för att en stat inte beskattar pensioner betyder det inte nödvändigtvis att det är en billig plats att bo på. En person bör också överväga fastighets- och försäljningsskatt, levnadskostnader och andra personliga preferenser.