Bagi mereka yang tertarik dengan pertukaran 1031, juga disebut pertukaran sejenis atau pertukaran yang ditangguhkan 1031, opsi ini mungkin tampak seperti penghemat uang yang sangat besar. Dirinci dalam Bagian 1031 dari Internal Revenue Code, pertukaran 1031 memungkinkan pembayar pajak Amerika Serikat untuk menjual properti tertentu dan menghindari membayar pajak capital gain atas penjualan segera. Bahkan, mereka dapat ditangguhkan hampir tanpa batas waktu berkat aturan ini.
Salah satu aturan pertukaran 1031 yang paling penting adalah bahwa wajib pajak harus memperoleh properti lain dalam jangka waktu tertentu agar properti yang dilepaskan memenuhi syarat untuk penangguhan pajak capital gain. Jika wajib pajak menunggu terlalu lama, ia mungkin kehilangan kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dengan cara ini sama sekali. Karena pajak capital gain bisa agak besar dan kuat, banyak orang mendapatkan keuntungan secara signifikan dengan menggunakan opsi pertukaran 1031.
Ketika mempertimbangkan kemungkinan dan manfaat potensial dari pertukaran 1031, banyak orang pertama-tama melihat aturan pertukaran 1031 yang mengatur jenis properti yang memenuhi syarat untuk pertukaran penangguhan pajak. Pertama, properti yang dijual dan properti pengganti harus dimiliki untuk tujuan bisnis, perdagangan, atau investasi, dan saham dan obligasi, wesel, dan inventaris tidak dihitung. Properti pribadi dan real estat, selama berlokasi di Amerika Serikat, diperhitungkan selama memenuhi kriteria yang ditetapkan oleh Internal Revenue Code. Bahkan ternak dapat dihitung di bawah aturan pertukaran 1031.
Agar memenuhi syarat untuk pertukaran sejenis 1031, properti yang dijual dan pengganti harus sejenis, yang pada dasarnya berarti serupa sifatnya. Misalnya, seseorang dapat menukar tanah kosong dengan gedung perkantoran atau mobil bisnis dengan van bisnis. Namun, properti tidak harus sama dalam hal kualitas.
Ada dua aturan pertukaran 1031 berbasis waktu yang harus dipatuhi seseorang. Yang pertama melibatkan mengidentifikasi properti pengganti untuk properti yang telah dijual. Wajib pajak dapat mengambil tidak lebih dari 45 hari setelah menjual properti asli untuk mengidentifikasi satu untuk menggantikannya. Periode 45 hari tidak diperpanjang untuk hari-hari non-kerja, termasuk akhir pekan dan hari libur federal. Namun, jangka waktu ini hanya untuk mengidentifikasi properti; pembayar pajak diberikan lebih banyak waktu untuk membeli properti atau aset pengganti.
Aturan 1031 berbasis waktu berikutnya melibatkan periode pertukaran. Seseorang memiliki waktu 180 hari setelah penjualan properti aslinya untuk menerima properti atau aset yang dengannya dia menggantikannya. Sebagai alternatif, wajib pajak dapat menerima properti baru hingga 180 hari setelah tanggal pengembalian pajaknya jatuh tempo untuk tahun di mana penjualan properti yang dilepaskan terjadi. Wajib pajak harus menerima properti baru dengan jangka waktu 180 hari, setelah tanggal penjualan atau setelah tanggal jatuh tempo pengembalian pajak, lebih awal. Tidak ada pengecualian yang dibuat untuk setiap bagian dari periode 180 hari yang jatuh pada hari libur atau akhir pekan.