Beberapa kesepakatan yang terungkap di pasar keuangan terlalu besar untuk diselesaikan oleh satu perusahaan investasi saja. Atau, seorang investor mungkin tidak mau mengambil semua risiko yang terkait dengan investasi. Investasi bersama ekuitas melibatkan partisipasi lebih dari satu perusahaan investasi, seperti perusahaan ekuitas swasta, untuk mencapai kesepakatan seperti pembelian perusahaan. Melakukan investasi bersama memberi investor saham minoritas dalam transaksi bersama pembeli lain.
Investasi bersama juga produktif ketika perusahaan investasi mengakuisisi bisnis di wilayah lain. Dalam skenario ini, pembeli dapat menggunakan dukungan lokal dari perusahaan lain dengan manajemen yang memiliki pengetahuan tentang wilayah tersebut, target akuisisi, dan peraturan. Ada kemungkinan bahwa perusahaan investasi akan membatasi peluang investasi bersama di wilayah tertentu.
Perusahaan ekuitas swasta aktif dalam proses investasi bersama ekuitas. Secara tradisional, perusahaan investasi ini sering kali memperoleh saham minoritas atau mayoritas dalam bisnis, menyimpan aset tersebut dalam portofolio, berusaha meningkatkan bisnis, dan kemudian menjual kepentingannya beberapa tahun kemudian untuk mendapatkan keuntungan. Beberapa perusahaan ekuitas swasta memiliki seluruh portofolio yang didedikasikan untuk peluang investasi bersama ekuitas.
Ada alasan yang berbeda untuk mengejar investasi bersama ekuitas yang bertentangan dengan memperoleh saham mayoritas dalam suatu entitas saja. Suatu transaksi mungkin terlalu mahal untuk dilakukan oleh satu perusahaan sendiri. Ada juga kemungkinan bahwa perusahaan investasi lebih memilih untuk berinvestasi hanya persentase dari total harga yang terkait dengan kesepakatan. Hubungan antara co-investor biasanya adalah hubungan di mana investasi bersama diterima sebagai lawan dari persaingan kepemilikan yang kontroversial.
Dalam transaksi pembelian dengan leverage (LBO), jenis akuisisi di mana perusahaan ekuitas swasta sering berpartisipasi, sebagian besar kesepakatan dibayar dengan utang. Kesepakatan ini bisa sangat mahal, terutama bila perusahaan target adalah entitas besar yang memimpin industri. Selanjutnya, perusahaan ekuitas swasta dapat beralih ke struktur investasi bersama ekuitas dan menciptakan kemitraan dengan perusahaan investasi lain, termasuk investor ekuitas swasta atau pemodal ventura lainnya, untuk menyelesaikan LBO.
Selain ekuitas swasta, ada jenis investor lain yang berpartisipasi dalam kesepakatan investasi bersama ekuitas. Bahkan jika perusahaan ekuitas swasta memimpin kesepakatan, investor bersama lainnya mungkin meluas ke perusahaan asuransi, organisasi nirlaba, dan bahkan individu kaya. Kemitraan semacam itu mungkin membatasi investasi ke dalam kesepakatan yang dianggap kecil hingga menengah dibandingkan dengan kesepakatan lain yang terjadi di pasar.