Rasio utang terhadap modal mengukur penggunaan utang perusahaan jika dibandingkan dengan total pembiayaan eksternal. Perusahaan sering menggunakan dana eksternal untuk membantu membiayai aspek-aspek tertentu dari operasi bisnis. Dana hutang dan ekuitas adalah dua jenis pembiayaan abadi yang paling umum. Utang biasanya kurang disukai karena pinjaman biasanya memiliki pembayaran bulanan tetap yang harus dilakukan perusahaan agar tetap patuh dengan pemberi pinjaman. Membagi total utang dengan ekuitas pemegang saham ditambah utang memungkinkan perusahaan untuk menentukan rasio utang terhadap modal; angka yang lebih rendah menunjukkan penggunaan utang yang lebih sedikit dan risiko yang lebih rendah.
Rasio keuangan adalah alat yang berguna yang digunakan akuntan dan pemangku kepentingan lainnya untuk mengevaluasi data keuangan perusahaan. Rasio memberikan tolak ukur bagi perusahaan untuk membandingkan informasinya dengan bisnis lain. Hal ini memungkinkan pemilik dan manajer untuk menentukan apakah perusahaan mereka beroperasi dalam standar normal atau pada tingkat yang berada di luar tanda ini. Rasio hutang terhadap total modal berada di bawah kelompok rasio leverage keuangan, yang menunjukkan solvabilitas jangka panjang suatu perusahaan. Individu dapat menghitung rasio leverage keuangan setiap bulan ketika bisnis merilis laporan keuangannya.
Perhitungan sederhana akan memberikan rasio utang terhadap modal. Misalnya, sebuah perusahaan mencantumkan $10,000 Dolar AS (USD) di neraca, bersama dengan $15,000 USD di ekuitas pemegang saham. Formulir tersebut membagi $10,000 USD dengan $25,000 untuk menentukan rasio utang terhadap modal. Hasilnya adalah 0.60, atau 60 persen. Hal ini menunjukkan perusahaan menggunakan 60 persen utang untuk membiayai operasi melalui pendanaan eksternal; jumlahnya dapat berubah ketika perusahaan memperoleh pembiayaan baru.
Benchmarking adalah penggunaan utama rasio utang terhadap modal. Sementara sebuah perusahaan mungkin memiliki prosedur internal untuk membatasi penggunaan utang, itu tidak benar-benar menunjukkan seberapa baik perusahaan beroperasi di lingkungan bisnis. Pemilik dan manajer biasanya hanya membutuhkan persentase tertentu dari utang yang digunakan untuk pembiayaan eksternal. Ini berasal dari meninjau beberapa faktor yang berbeda, seperti arus kas, kondisi pasar, dan standar industri. Faktor-faktor dapat berubah seiring pertumbuhan bisnis atau kontrak operasinya.
Dalam hal memiliki tata kelola luar yang merinci perhitungan dan penggunaan, rasio keuangan bukanlah alat akuntansi standar. Perusahaan dapat membuat formula utang-ke-modal mereka sendiri yang paling tepat menangkap penggunaan utang dalam operasi mereka. Pemangku kepentingan mungkin menginginkan informasi ini dirilis dalam pengungkapan keuangan atau manajemen. Informasi ini menginformasikan bagaimana perusahaan mengelola utangnya dan berencana untuk meningkatkan operasi di masa depan. Pemangku kepentingan dapat mempertanyakan penilaian atau penggunaan utang dari informasi ini.