Untuk memahami cara kerja pemotongan pajak, perlu dipahami definisi pengurangan. Pada dasarnya, pengurangan pajak adalah pengeluaran yang sah yang dapat secara sah dikurangkan dari pendapatan kotor yang disesuaikan untuk periode kalender tertentu. Baik individu maupun bisnis dapat mengklaim pengurangan pajak selama pelaporan pajak penghasilan tahunan yang diteruskan ke federal, negara bagian, dan dalam beberapa kasus, agen pendapatan pemerintah daerah.
Kunci dari proses mengklaim pengurangan pajak adalah memiliki pemahaman yang kuat tentang jenis pengeluaran apa yang dapat diklaim sebagai item yang dapat dikurangkan dari pajak. Karena perubahan dalam undang-undang pajak dan hal-hal yang dapat dikurangkan yang diizinkan terjadi secara terus-menerus, penting untuk tetap mengikuti jenis pengurangan pajak yang dapat diklaim, serta persentase biaya yang dapat dibebaskan dari penghasilan kena pajak.
Ini berarti meluangkan waktu untuk melihat setiap area pengeluaran dalam situasi tertentu. Individu yang saat ini membawa hipotek di rumah akan ingin berkonsultasi dengan peraturan pendapatan saat ini dan menentukan berapa banyak bunga hipotek tahun berjalan yang dapat diklaim sebagai pengurang. Orang yang menjalankan bisnis rumahan ingin memastikan bahwa kantor pusat memenuhi semua kriteria saat ini untuk diakui seperti itu sebelum menggunakan biaya ini sebagai pengurang. Bisnis akan ingin melihat rasio antara keuntungan dan kerugian modal untuk menentukan apakah mungkin ada nilai dalam aset yang dapat dikurangkan secara sah.
Salah satu kesalahan terbesar yang dilakukan orang dengan pemotongan pajak adalah membuat asumsi bahwa jika suatu pengeluaran dapat dikurangkan tahun lalu, tidak apa-apa untuk mengurangi pengeluaran untuk tahun berjalan. Seringkali, ini akan terjadi. Namun, beberapa biaya berulang akan terdepresiasi dalam jumlah yang dapat dikurangkan setiap tahun. Penting untuk mengetahui apakah suatu biaya dapat dikurangkan atau tidak tahun ini, dan jika demikian, berapa banyak biaya yang memenuhi syarat.
Beberapa individu dan bisnis menemukan bahwa mengurangi pajak adalah tugas yang membutuhkan waktu dan upaya untuk menyelesaikannya dengan benar. Untuk alasan ini, akuntan pajak profesional sering diberikan semua dokumen terkait, dan tugas menentukan pengurangan pajak untuk periode tersebut diserahkan kepada mereka. Namun, individu atau bisnis yang memilih untuk mengalihdayakan pengembalian pajaknya harus memahami bahwa pemerintah akan meminta pertanggungjawaban wajib pajak untuk versi final dari pengembalian pajak. Untuk alasan ini, adalah ide yang baik untuk memahami semua undang-undang tentang pemotongan pajak dan untuk memeriksa pengembalian Anda secara menyeluruh sebelum mengirimkan formulir yang telah diisi ke agen pendapatan yang tepat.