Seri 65 adalah ujian yang diberikan kepada penasihat investasi yang, jika lulus, memenuhi syarat untuk memberikan nasihat dan layanan investasi kepada publik dengan biaya tertentu. Gelar resminya adalah Uniform Investment Adviser Law Examination. Pemeriksaan ini, yang dikembangkan oleh Asosiasi Administrator Sekuritas Amerika Utara (NASAA) dan digunakan di Amerika Serikat dan beberapa negara lain, dikelola oleh Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA).
Ujian Seri 65 terdiri dari 140 pertanyaan, di mana 130 memiliki nilai untuk berhasil lulus ujian dan 10 tidak memiliki nilai untuk lulus ujian. 10 pertanyaan surplus bercampur dan tidak dapat dibedakan dari pertanyaan lainnya. Kandidat diberikan waktu hingga 180 menit untuk menyelesaikan tes. Kandidat yang berhasil akan menjawab setidaknya 94 pertanyaan dengan benar dari 130 pertanyaan yang diberi skor, menghasilkan skor setidaknya 72 persen benar. Kandidat yang gagal diizinkan untuk mengajukan tes ulang setelah masa tunggu 30 hari.
Untuk setiap ujian, pertanyaan dipilih dari kumpulan kemungkinan pertanyaan yang telah dinilai untuk konten dan kesulitan. Ujian disusun untuk menghasilkan tes yang setara dengan tingkat kesulitan yang sama, terlepas dari pertanyaan spesifik yang dikandungnya. Pertanyaan mencakup berbagai topik, termasuk etika, peraturan sekuritas, jenis sekuritas dan opsi perdagangan. Pertanyaan diperbarui setiap tahun untuk memasukkan perubahan dan pembaruan peraturan.
Perusahaan investasi atau pialang dapat mengajukan permohonan atas nama calon orang tersebut untuk mengikuti ujian, atau seseorang dapat mengajukan permohonan secara langsung. Sponsor tidak diperlukan untuk ujian Seri 65. Ujian berbasis komputer ditawarkan secara teratur di pusat-pusat pengujian di seluruh AS dan di beberapa negara lain. Setelah aplikasi diproses, kandidat akan diberi tahu tentang jangka waktu 120 hari di mana dia harus mengikuti ujian.
Lulus ujian Seri 65 adalah langkah pertama untuk mendapatkan izin bekerja sebagai perwakilan penasihat investasi (IAR). Setelah lulus ujian, individu tersebut harus mengajukan permohonan ke negara bagian atau wilayah untuk mendapatkan lisensi. Selain pemeriksaan, pemerintah terkadang memerlukan pemeriksaan latar belakang atau ikatan sebelum memenuhi syarat seseorang untuk dilisensikan.
Orang yang telah lulus dan dilisensikan di bawah Seri 7, atau Ujian Perwakilan Sekuritas Umum, dan Seri 66, atau Uniform Combined State Law Examination, kriteria juga tidak diharuskan untuk mengikuti ujian Seri 65 di sebagian besar keadaan. Bergantung pada peraturan lokal masing-masing, seseorang yang memegang sertifikasi sebagai analis keuangan sewaan, perencana keuangan bersertifikat, spesialis keuangan pribadi, atau penasihat investasi sewaan mungkin dapat memenuhi syarat untuk mendapatkan lisensi tanpa menyelesaikan ujian Seri 65. Bahkan dengan salah satu dari sebutan profesional ini, orang tersebut tetap harus mematuhi semua persyaratan perizinan lainnya.