Analisis pendapatan tetap adalah penilaian risiko dan nilai sekuritas pendapatan tetap seperti obligasi dan produk keuangan lainnya yang memberikan pembayaran tetap dan teratur kepada mereka yang berinvestasi di dalamnya. Surat berharga ini diterbitkan oleh pemerintah dan semua jenis organisasi untuk mengumpulkan modal guna membantu membiayai proyek mereka. Tujuan dari analisis pendapatan tetap adalah untuk menentukan sekuritas mana yang akan dibeli, dijual, atau ditahan dalam portofolio investasi seseorang. Seorang investor yang memegang atau berusaha untuk membeli instrumen pendapatan tetap mungkin menghadapi banyak risiko yang terkait dengan produk keuangan ini, yang meliputi risiko suku bunga, risiko kredit, dan risiko inflasi. Dengan demikian, analisis pendapatan tetap akan membantu menunjukkan potensi risiko dan imbalannya, dan kemudian investor dapat membuat keputusan untuk membeli, menahan, atau menjual sekuritas pendapatan tetap tertentu.
Jenis analisis ini akan membantu investor mengevaluasi keamanan tertentu dan melihat apakah nilai pasarnya adil. Dengan kata lain, investor akan dapat mengetahui apakah sekuritas tersebut terlalu mahal atau terlalu rendah. Ini karena beberapa instrumen pendapatan tetap mungkin diberi harga di atas nilai wajarnya, yang mungkin membuat investor tidak mau membelinya. Di sisi lain, jika analisis pendapatan tetap menunjukkan bahwa instrumen tertentu dihargai di bawah nilai sebenarnya, maka dia mungkin ingin membelinya, karena memberikan peluang keuntungan.
Risiko suku bunga dan risiko kredit adalah beberapa risiko paling signifikan yang menjadi perhatian banyak investor pendapatan tetap. Dengan demikian, analis pendapatan tetap akan menggunakan metode yang berbeda untuk memperkirakan dua risiko tertentu dan mengukur bagaimana investasi pendapatan tetap tertentu mungkin terpengaruh dalam menghadapi risiko ini. Misalnya, kenaikan suku bunga akan menghilangkan nilai sebagian besar investasi pendapatan tetap, tetapi mereka akan memperoleh keuntungan jika suku bunga turun. Ini karena harga sebagian besar produk pendapatan tetap akan bergerak berlawanan arah dengan suku bunga — yaitu, ketika suku bunga naik, harga akan turun, dan sebaliknya.
Sebagian besar sekuritas pendapatan tetap adalah semacam kewajiban utang. Artinya, pembeli sekuritas adalah pemberi pinjaman, sedangkan penerbit/penjual adalah peminjam, dan dengan demikian pembeli mungkin menghadapi risiko kredit. Ini terjadi ketika penerbit mengalami beberapa jenis masalah, sebagian besar masalah keuangan, dan dia tidak dapat membayar kembali uang yang terutang kepada pemberi pinjaman. Oleh karena itu, saat melakukan analisis pendapatan tetap, analis akan mengukur risiko kredit. Ini akan membantunya untuk melihat apakah penerbit akan mampu melakukan pembayaran rutin serta pokok ketika jatuh tempo untuk pembayaran penuh.