Anuitas pensiun di AS biasanya ditetapkan untuk tujuan memberikan pendapatan pensiun bagi pekerja. Pengusaha dapat membuat mereka untuk kepentingan karyawan mereka, atau serikat pekerja mungkin menawarkan mereka untuk kepentingan anggota mereka yang bekerja untuk pengusaha yang berpartisipasi berbeda. Sebagian besar didanai oleh kombinasi kontribusi karyawan dan pemberi kerja, meskipun sebagian kecil didanai sepenuhnya oleh pemberi kerja. Tunjangan biasanya dibayarkan setiap bulan kepada pensiunan yang memenuhi standar minimum usia dan masa kerja, dan secara berkala dapat disesuaikan dengan biaya hidup. Beberapa program pensiun membayar pensiunan mereka secara langsung; yang lain membeli anuitas pensiun untuk pensiunan dari perusahaan asuransi.
Manfaat pensiun yang dibayarkan oleh anuitas pensiun umumnya jatuh ke dalam salah satu dari dua kategori: manfaat pasti dan iuran pasti. Program manfaat pasti membayar jumlah bulanan yang biasanya didasarkan pada pendapatan pensiunan dan masa kerja. Di AS, formula yang sangat umum adalah 2.5% dari pendapatan rata-rata selama dua tahun terakhir layanan untuk setiap tahun penuh layanan, dengan batas 75% atau 80% dari pendapatan akhir. Di bawah rencana seperti itu, setelah 20 tahun bekerja, seorang pekerja yang memenuhi persyaratan usia minimum akan menerima 50% dari pendapatan rata-ratanya selama dua tahun terakhir sebelum pensiun.
Program iuran pasti, di sisi lain, mengakumulasikan semua iuran yang dibuat atas nama karyawan, ditambah penghasilan. Imbalan bulanan karyawan didasarkan pada asumsi aktuaria dari harapan hidup pensiunan. Pendekatan ini sangat mirip dengan rencana tabungan pensiun yang lebih modern seperti IRA, 401(k) dan 403(b). Dalam banyak kasus, baik program manfaat pasti maupun program iuran pasti mengizinkan peserta untuk menarik iuran mereka ditambah bunga secara sekaligus pada saat pensiun, dengan imbalan pengurangan manfaat hanya berdasarkan iuran pemberi kerja.
Anuitas pensiun juga dapat diklasifikasikan menurut durasi manfaatnya. Baik manfaat pasti atau iuran pasti, manfaat tersebut umumnya dibayarkan selama masa hidup pensiunan, meskipun beberapa hanya membayar untuk jangka waktu tertentu dan kemudian berhenti. Jika pensiunan sudah menikah, pasangan harus dimasukkan dalam perhitungan. Di negara bagian yang mengizinkan opsi seperti itu, jika peserta memilih program yang membayarkan 100% manfaat belum menikah, maka pasangannya tidak menerima manfaat setelah pensiunan meninggal. Empat atau lima formula pembayaran tambahan, yang dirancang untuk memberikan penghasilan kepada pasangan yang masih hidup setelah kematian pensiunan, umumnya ditawarkan oleh sebagian besar program pensiun.
Umumnya, peserta paket memilih dari antara opsi yang berbeda saat mereka pertama kali mendaftar dalam paket, tetapi dapat mengubah pilihan mereka kapan pun mereka mau. Peserta yang sudah menikah umumnya harus mendapatkan persetujuan pasangannya untuk setiap pilihan yang mengurangi manfaat pasangan yang masih hidup. Namun, begitu pembayaran pensiun bulanan dimulai, pilihan tersebut umumnya tidak dapat dibatalkan.
Peserta biasanya khawatir bahwa program pensiun apa pun yang mereka sumbangkan membayar mereka atau pasangan mereka setidaknya apa yang telah mereka sumbangkan, ditambah penghasilan apa pun. Masalahnya adalah bahwa dana yang telah mereka sumbangkan ke program pensiun mereka selama bertahun-tahun tidak dikembalikan ke pemberi kerja atau perusahaan asuransi jika mereka meninggal tak lama setelah pembayaran pensiun dimulai. Untuk mengatasi masalah ini, anuitas pensiun menyediakan pembayaran selama “periode tertentu.” Jika penerima manfaat yang disebutkan – pensiunan dan pasangan – meninggal sebelum periode tertentu berakhir, pembayaran dilakukan kepada penerima manfaat ketiga sampai periode tertentu berakhir, atau lump sum yang mewakili saldo anuitas yang belum dibayar dibayarkan ke harta pensiunan.