Derivatif suku bunga adalah kontrak keuangan dengan aset yang mendasari. Mereka menawarkan potensi baik untuk mengurangi eksposur terhadap risiko ekonomi, atau meningkatkan risiko dan menawarkan potensi peningkatan pendapatan. Derivatif suku bunga memungkinkan aset dasar untuk membayar dengan suku bunga tertentu. Struktur dasar derivatif suku bunga mencakup kontrak swap dan kontrak forward.
Derivatif suku bunga dapat digunakan oleh lembaga keuangan, perusahaan besar atau menengah, pemerintah dan individu yang mengelola aset. Jenis derivatif ini mungkin berguna untuk mengelola eksposur di pasar dan memanfaatkan pergerakan suku bunga. Derivatif suku bunga membawa potensi untuk mengubah sifat dari eksposur yang mendasari dan menghilangkan atau meningkatkan volatilitas suku bunga.
Perhatian biasanya harus digunakan saat berdagang dengan derivatif, karena mengambil terlalu banyak risiko dapat mengakibatkan kerugian. Sebagian besar krisis keuangan global 2008 disalahkan pada kerugian finansial yang diambil oleh bank dan lembaga keuangan lainnya yang membuat skala besar, swap suku bunga yang akhirnya runtuh dan menyebabkan kerugian dalam proporsi yang monumental. Beberapa tingkat risiko diperlukan untuk menghasilkan keuntungan di pasar, tetapi banyak risiko dapat dihilangkan dengan menempatkan investasi di berbagai bidang dan membeli derivatif suku bunga dengan hati-hati.
Swap suku bunga adalah perjanjian dua pihak di mana pembayaran bunga di masa depan dipertukarkan berdasarkan jumlah pokok. Dalam kontrak derivatif suku bunga swap menukar pembayaran tetap dengan pembayaran mengambang dengan suku bunga. Perusahaan dapat menggunakan swap suku bunga dalam kontrak mereka untuk mengelola suku bunga yang berfluktuasi atau untuk mendapatkan suku bunga yang lebih rendah.
Derivatif yang mengandung swap suku bunga mungkin bermanfaat bagi kedua pihak yang berdagang. Swap memungkinkan perusahaan yang mencari pinjaman dengan suku bunga tetap untuk memperolehnya dengan harga lebih rendah dari perusahaan lain. Bahkan jika perusahaan penjual mengenakan tingkat bunga mengambang yang lebih tinggi daripada yang mereka jual, itu masih dapat menguntungkan penjual. Dengan struktur kepentingan perdagangan, biaya gabungan untuk kedua belah pihak pada akhirnya berkurang.
Kontrak berjangka adalah sekuritas derivatif yang dapat digunakan untuk melindungi risiko atau keuntungan dari tingkat bunga dasar yang mungkin meningkat di masa depan. Kontrak forward adalah transaksi pasar tunai yang mengirimkan komoditas setelah kontrak dibuat. Kontrak ini memungkinkan pembeli untuk mengunci harga saat ini untuk komoditas yang akan dijual di masa depan. Kontrak ini dibuat dengan asumsi bahwa harga akan naik, bukan turun, seiring waktu.