Dana yang dikelola pajak adalah reksa dana yang terstruktur untuk memberikan situasi pajak terbaik bagi investor. Gagasan di balik dana yang dikelola pajak adalah untuk memasukkan opsi investasi yang membantu meminimalkan konsekuensi pajak yang terkait dengan keuntungan, sambil tetap mendapatkan pengembalian investasi terbaik. Ini dapat dikelola dengan menggunakan beberapa pendekatan berbeda untuk tugas tersebut.
Pertama, dana yang dikelola pajak dapat fokus pada hanya memasukkan sekuritas yang diproyeksikan menawarkan hasil yang sederhana. Dengan pergi untuk sekuritas yang akan menghasilkan pengembalian yang lebih kecil, dimungkinkan untuk menjaga investor di braket pajak yang lebih rendah. Hasil akhirnya dapat dikurangi pajak yang terutang atas dividen dan bunga yang diperoleh dari sekuritas.
Pendekatan umum lainnya yang digunakan dengan dana yang dikelola pajak adalah mencoba mengelola distribusi keuntungan modal kepada investor. Pada dasarnya, ini berarti penataan reksa dana sehingga prosesnya lebih merupakan pendekatan beli dan tahan daripada pendekatan beli dan jual. Ketika perputaran investasi yang membentuk dana kelolaan pajak berkurang, hasil akhirnya dapat menahan pertumbuhan keseluruhan dan dengan demikian meminimalkan pajak yang harus dibayar untuk keuntungan modal.
Strategi ketiga yang terkadang digunakan dengan tax-managed fund adalah dengan mengadopsi kebijakan penjualan yang dianggap hemat pajak. Pendekatan ini melibatkan kehati-hatian dalam menganalisis potensi keuntungan modal dari setiap sekuritas dalam dana tersebut. Idenya adalah untuk bertahan pada sekuritas yang akan mewujudkan keuntungan modal jangka pendek dan menjual yang diantisipasi untuk menciptakan keuntungan modal jangka panjang. Umumnya, tarif pajak yang terkait dengan keuntungan modal jangka panjang lebih menguntungkan daripada tarif yang terkait dengan keuntungan modal jangka pendek. Dengan demikian, investor akan menanggung lebih sedikit beban pajak.
Dana yang dikelola pajak akan berfungsi dalam batas yang ditetapkan oleh peraturan keuangan saat ini yang mengatur semua transaksi investasi di negara asal. Ini berarti bahwa setiap strategi yang digunakan untuk membantu meminimalkan konsekuensi pajak kepada investor akan mematuhi hukum negara, dan sepenuhnya legal.