Jenis indikator sistem perdagangan teknis yang disebut osilator, kekuatan relatif digunakan oleh investor pasar ekuitas untuk menentukan momentum naik atau turun dari penawaran dan permintaan saham atau indeks. Kegunaan/popularitas kekuatan relatif didasarkan pada premis bahwa ia akan mencapai puncak atau terendah sebelum harga saham atau indeks melakukannya. Relative Strength Index (RSI) mengukur ukuran, atau besarnya, keuntungan saham baru-baru ini terhadap besarnya kerugian baru-baru ini. Nilai RSI yang dihasilkan diskalakan dan diplot dari 0 hingga 100, dengan 30 biasanya berfungsi sebagai ambang batas bawah yang menunjukkan suatu saham oversold dan 70 ambang batas atas yang menunjukkan suatu saham overbought. Konsep kekuatan Relatif dan RSI ditemukan oleh Welles Wilder, yang menjelaskannya dalam Konsep Baru dalam Sistem Perdagangan Teknis, yang diterbitkannya sendiri pada tahun 1978.
Kekuatan relatif adalah rata-rata pergerakan eksponensial dari pergerakan harga “naik” dan “turun” berdasarkan harga penutupan untuk setiap hari dalam periode perhitungan RSI. Rasio rata-rata pergerakan eksponensial dari hari “naik” — yaitu, pembilang — dan hari “turun” — penyebut — dalam periode menunjukkan RSI. RSI diatur ke 100 jika tidak ada hari “turun” dalam periode tersebut.
Volatilitas nilai RSI meningkat dengan semakin pendeknya periode waktu yang digunakan. RSI 7 hari, misalnya, akan lebih fluktuatif daripada RSI 21 hari. Harga saham selama 7 dan 14 hari terakhir adalah periode yang biasa digunakan untuk menghitung RSI.
Konvergensi dan divergensi antara RSI saham dan perubahan harga yang terjadi secara kebetulan adalah penting saat menggunakan RSI untuk menentukan apakah akan membeli atau menjual saham atau indeks. Konvergensi adalah situasi di mana harga saham dan RSI-nya bergerak naik secara bersamaan. Ini dianggap sebagai sinyal perdagangan bullish yang menunjukkan bahwa permintaan saham sedang tumbuh; dengan kata lain, ini menunjukkan bahwa investor mengakumulasi saham.
Divergensi, di sisi lain, adalah situasi di mana RSI yang naik atau tinggi secara konsisten bertepatan dengan pergerakan harga saham ke bawah. Ini dianggap sebagai sinyal bearish, yang menunjukkan bahwa harga kemungkinan akan bergerak ke bawah. Biasanya terjadi setelah harga saham naik, divergensi sebagai indikasi “distribusi”, yaitu, bahwa mereka yang telah menahan saham di jalan naik sekarang membukukan keuntungan dan keluar dengan menjual saham ke pembeli baru.