Seri 51 adalah ujian yang harus diambil individu jika mereka ingin mencapai posisi manajemen di perusahaan yang memperdagangkan obligasi, instrumen utang, atau sekuritas. Ujian ini paling populer di Amerika Serikat, di mana Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) adalah lembaga independen yang bertanggung jawab untuk mengatur perusahaan sekuritas Amerika. Sementara individu dapat mengikuti ujian Seri 51 melalui FINRA, Dewan Pembuat Aturan Sekuritas Kota (MSRB) adalah lembaga yang bertanggung jawab untuk memastikan rumah pialang dan perusahaan memiliki pendidikan dan pelatihan yang diperlukan saat menjual produk investasi di pasar terbuka.
MSRB adalah lembaga yang didirikan oleh Kongres AS untuk tujuan mempromosikan pasar sekuritas yang adil dan efisien di dalam negeri. Kongres sangat mengatur pasar sekuritas untuk memastikan tidak ada ketidakwajaran terjadi tanpa disadari, terutama mengingat beberapa skandal besar yang terjadi dalam sejarah baru-baru ini. Banyak dari masalah ini adalah skema Ponzi, di mana investor mengambil uang dari beberapa individu dan bisnis.
Sebelum mengikuti Seri 51 dan mendapatkan sertifikasi ini, individu harus lulus ujian Seri 24 dan Seri 26. Ujian ini mencakup beberapa informasi rinci yang berkaitan dengan penjualan sekuritas umum dan penggunaan kontrak variabel dalam perusahaan investasi, masing-masing. Kedua ujian ini memberikan latar belakang untuk sifat teknis dari penjualan sekuritas utang dan ekuitas di pasar terbuka kepada individu dan bisnis. FINRA bertanggung jawab untuk mengeluarkan ujian ini dan menilainya.
Ujian Seri 51 adalah ujian terperinci yang terdiri dari 60 pertanyaan, dengan individu diberikan waktu dua jam untuk menyelesaikan ujian. Ujian dalam format pilihan ganda dan mengharuskan individu untuk mencapai skor kelulusan minimal 70 persen. Konten akan mencakup isu-isu tentang karakteristik reksa dana, mengawasi staf penjualan, aturan tentang praktik yang adil, penjaminan emisi, aturan pengungkapan, dan terminologi pasar. Sementara waktu belajar berbeda untuk setiap individu, panduan umum adalah dua jam sehari selama dua minggu. MSRB menawarkan garis besar studi, meskipun materi yang lebih mendalam juga diperlukan untuk belajar untuk ujian.
MSRB mengklasifikasikan profesional sekuritas kota menjadi tiga kelompok: prinsipal terbatas, perwakilan sekuritas, dan prinsipal sekuritas. Prinsipal terbatas hanya mengelola atau mengawasi transaksi yang berkaitan dengan item seperti rencana tabungan kuliah 529, perwakilan sekuritas fokus pada penjualan atau perdagangan investasi, dan prinsipal sekuritas diizinkan untuk mengelola rumah pialang penuh yang terlibat dalam penjualan sekuritas dan investasi. Ujian Seri 51 merupakan salah satu syarat untuk mendapatkan posisi manajemen prinsipal sekuritas.