Perusahaan asuransi mutual adalah perusahaan asuransi yang dimiliki oleh pemegang polisnya, bukan oleh pemegang saham. Keputusan perusahaan dibuat oleh pemegang polis, biasanya melalui dewan terpilih yang terdiri dari pemegang polis. Dengan akar mereka di Inggris abad ke-17, mereka dibentuk untuk membantu pemilik properti melindungi dari kerugian akibat kebakaran dengan berbagi risiko keuangan. Dalam model ini, pemegang polis dari perusahaan asuransi bersama akan membayar premi ke dalam kumpulan dari mana klaim dan biaya dibayarkan. Perusahaan asuransi timbal balik pertama di koloni Amerika diyakini telah dibentuk di Charleston, Carolina Selatan, tetapi gulung tikar beberapa tahun kemudian setelah kebakaran menghancurkan lebih dari 300 rumah. Perusahaan asuransi timbal balik Amerika lainnya didirikan oleh Benjamin Franklin di Philadelphia pada tahun 1752, dan masih beroperasi sebagai perusahaan asuransi bersama hingga saat ini.
Ketika perusahaan asuransi kebakaran bersama dimulai di Inggris, mereka tidak hanya memberikan perlindungan finansial, mereka juga membentuk brigade pemadam kebakaran untuk memadamkan kebakaran di properti anggota, yang diidentifikasi dengan “tanda api” unik yang ditempatkan di properti, sering kali di kusen pintu. Tanda api ini sering berupa gambar tangan yang saling bergandengan, melambangkan saling mendukung dan bekerja sama. Ketika Franklin membahas masalah kerugian akibat kebakaran di Philadelphia, dia tidak menggabungkan komponen pemadam kebakaran dan keuangan yang menjadi ciri perusahaan asuransi bersama di Inggris. Sebagai gantinya, ia pertama kali membentuk brigade pemadam kebakaran sukarela untuk melindungi properti semua penduduk, yang disebut Union Fire Company. Baru setelah dia menyimpulkan, bertahun-tahun kemudian, bahwa kebakaran dan kerugian yang terkait dengannya tidak dapat dihindari, dia membentuk Philadelphia Contributionship for the Insurance of Houses from Loss by Fire. Meskipun tanda api tidak diperlukan, perusahaan mengadopsi simbol empat tangan yang digenggam, membentuk “Kursi Yakub” sebagai logonya.
Lebih dari 400 perusahaan di seluruh dunia beroperasi sebagai perusahaan asuransi bersama. Metode dasar operasi mereka pada dasarnya tidak berubah dari konsep yang pertama kali diperkenalkan di Inggris pada awal 1600-an, dengan pengecualian bahwa mereka tidak lagi mengoperasikan pemadam kebakaran untuk melindungi properti anggota. Jenis asuransi yang ditawarkan jauh melampaui asuransi kebakaran dan kecelakaan sederhana, tetapi premi masih dikumpulkan untuk membayar klaim dan biaya, dengan kelebihan dana yang didistribusikan secara berkala di antara pemegang polis. Manajemen perusahaan asuransi bersama dilakukan oleh pemegang polis yang dipilih untuk posisinya oleh pemegang polis lainnya.
Beberapa perusahaan asuransi bersama, seperti John Hancock dan Metropolitan Life, keduanya di Amerika Serikat, Perusahaan Asuransi Jiwa Yamato Jepang, dan Friends’ Provident dari Inggris, telah memilih untuk “mendemutualisasikan”. Demutualisasi adalah proses mengubah struktur kepemilikan dari perusahaan bersama ke bentuk yang berbeda, seperti perusahaan saham, di mana kepemilikan dipegang oleh pemegang saham. Salah satu alasan utama demutualisasi adalah peningkatan kemampuan perusahaan untuk mengumpulkan dana di luar premi yang dibayarkan oleh pemegang polis, memberi mereka fleksibilitas yang lebih besar untuk melakukan proyek baru dan menanggapi perubahan kondisi pasar.