Dana interval adalah jenis peluang investasi yang memadukan berbagai aspek yang biasanya terkait dengan jenis dana investasi lain dari varietas terbuka dan tertutup. Hasil akhirnya adalah bahwa jenis dana ini memberikan sejumlah manfaat yang terkait dengan dana tertutup tetapi juga menawarkan kemampuan untuk melakukan penjualan dan penebusan pada titik atau interval tertentu selama umur dana tersebut. Pendekatan ini memungkinkan investor kesempatan untuk menghasilkan keuntungan dari investasi sementara juga memungkinkan kesempatan untuk menjual atau menebus dana jika ada beberapa kekhawatiran tentang kinerja masa depan dari aset yang saat ini dimiliki dalam dana interval.
Karakteristik dana interval biasanya menggabungkan beberapa fitur yang lebih menarik dari jenis dana investasi lainnya, termasuk reksa dana. Sementara secara teknis dianggap sebagai dana tertutup, skema interval memungkinkan investor untuk menjual atau menebus aset sebagai periode yang telah ditentukan sebelumnya. Selain itu, dana tersebut tidak diperdagangkan di semua jenis pasar sekunder, yang berbeda dari dana tertutup yang lebih tradisional. Selain itu, pembelian saham tambahan diperbolehkan kapan saja, daripada hanya memungkinkan investor untuk membeli saham pada waktu-waktu tertentu.
Dengan dana interval, pengelola dana akan memberikan penawaran pembelian kembali kepada investor dari waktu ke waktu. Penawaran tersebut biasanya didasarkan pada harga pasar saat ini, dan mungkin lebih tinggi atau lebih rendah dari yang awalnya dibayarkan investor untuk saham tersebut. Selain itu, penawaran tersebut mungkin tidak berlaku untuk semua saham yang dimiliki oleh investor tertentu. Lebih sering, penawaran akan menentukan jumlah saham tertentu yang akan dibeli kembali oleh dana tersebut pada tingkat tertentu per saham. Investor tidak berkewajiban untuk menerima penawaran tersebut dan dapat memilih untuk menolaknya demi mempertahankan saham sampai putaran penawaran berikutnya terjadi.
Frekuensi penawaran pembelian kembali pada dana interval akan bergantung pada bagaimana dana tersebut terstruktur, undang-undang dan peraturan perdagangan apa pun yang mungkin mengatur peluang investasi jenis ini, dan dasar apa pun untuk mengubah frekuensi yang disertakan dalam dokumen pendirian untuk dana. Penawaran tahunan ditemukan dengan hampir semua jenis dana interval, dengan banyak yang memberikan penawaran sesering setiap periode kuartal atau setengah tahunan. Bergantung pada bagaimana kinerja dana interval, investor dapat memilih untuk hanya mempertahankan apa yang mereka miliki, membeli saham tambahan dari waktu ke waktu, atau memanfaatkan peluang pembelian kembali dan mengalokasikan uang yang diterima dari penjualan ke jenis reksa dana lainnya. investasi.