Korporasi dan lembaga lain mengumpulkan uang dengan menjual sekuritas kepada investor di pasar modal. Manajemen risiko di pasar modal diperlukan untuk memastikan bahwa investor memahami sifat dari sekuritas yang mereka beli. Selain itu, undang-undang sekuritas di banyak negara mengharuskan perusahaan investasi untuk membuat laporan keuangan dan materi terkait sekuritas lainnya tersedia untuk umum. Oleh karena itu, manajemen risiko di pasar modal seringkali diamanatkan secara hukum.
Proses manajemen risiko dimulai ketika penjamin emisi meninjau akun entitas yang berencana untuk menerbitkan saham atau menjual obligasi di pasar terbuka. Penjamin emisi bertanggung jawab untuk menentukan apakah entitas ini mampu membayar pembayaran utang dan apakah pemasukan modal dari pembelian saham akan memungkinkan perusahaan-perusahaan ini berkembang dan nilainya tumbuh. Perusahaan investasi dapat menolak untuk melanjutkan penjaminan penawaran umum perdana (IPO) saham dan peluncuran jenis sekuritas lainnya jika pembelian sekuritas tersebut akan membuat investor menghadapi tingkat risiko utama yang berlebihan. Dalam banyak kasus, perusahaan yang memasarkan sekuritas yang baru dirilis juga membeli beberapa saham dan obligasi yang berarti bahwa perusahaan ini biasanya enggan untuk memperdagangkan sekuritas berisiko tinggi.
Ketika sebuah perusahaan investasi memutuskan untuk terus maju dengan peluncuran sekuritas baru, tahap selanjutnya dalam proses manajemen risiko di pasar modal biasanya melibatkan lembaga pemeringkat. Agen yang dipekerjakan oleh perusahaan-perusahaan ini meninjau sekuritas dan mencoba mengukur tingkat risiko utama yang akan dihadapi oleh pembeli masing-masing sekuritas. Badan-badan ini menetapkan peringkat kredit untuk saham dan obligasi. Surat berharga berisiko rendah mendapat peringkat tertinggi sementara surat berharga berisiko tinggi menerima peringkat terendah. Hasil yang dibayarkan pada obligasi sebagian bergantung pada peringkat ini dan apa yang disebut obligasi sampah membayar hasil tertinggi karena penerbit obligasi ini kemungkinan besar akan gagal bayar dalam pembayaran utang.
Investor dan pialang individu, yang bertindak atas nama konsumen dan bisnis, membandingkan kemungkinan pengembalian yang tersedia dengan jenis sekuritas tertentu dengan tingkat risiko utama yang dihadapi investor. Akibatnya, manajemen risiko di pasar modal sering mengharuskan konsumen melakukan penelitian pribadi mereka sendiri pada perusahaan atau kota tertentu untuk menentukan apakah mereka ingin mengambil risiko menginvestasikan sebagian dana mereka sendiri di lembaga-lembaga ini. Kebanyakan orang mendasarkan keputusan mereka pada temuan mereka sendiri bersama dengan saran dari broker mereka dan penilaian dari lembaga pemeringkat sekuritas.
Tanpa adanya manajemen risiko, investor tidak akan memiliki cara pasti untuk mengidentifikasi investasi berisiko rendah dari sekuritas spekulatif. Regulator pemerintah di banyak negara secara rutin mengaudit lembaga pemeringkat dan perusahaan pialang untuk memastikan bahwa perusahaan-perusahaan ini memberikan informasi risiko yang akurat kepada konsumen. Namun demikian, sebagian besar jenis surat berharga memiliki sedikit jaminan pokok yang berarti bahwa proses manajemen risiko di pasar modal tidak cukup untuk menghilangkan semua bahaya investasi yang harus dihadapi investor.