Reksa dana adalah jenis investasi di mana uang gabungan dari sekelompok pemegang saham digunakan oleh perusahaan investasi untuk membeli kendaraan investasi seperti saham, obligasi dan instrumen uang. Indeks reksa dana adalah sistem pelacakan kinerja atau peringkat yang membandingkan reksa dana yang berbeda satu sama lain dan melacak kinerjanya. Lipper Index adalah indeks reksa dana terkemuka yang dibuat oleh Lipper Analytical Services, anak perusahaan Thomas Reuters.
Indeks Lipper pertama kali dibuat pada 1970-an untuk melacak kinerja reksa dana di Amerika Serikat. Selama dekade berikutnya perusahaan memperluas dan mengembangkan indeks global. Sekarang ini adalah layanan pelacakan reksa dana terkemuka di seluruh dunia dengan kantor di AS, Eropa, Asia, dan Timur Tengah. Indeks Lipper menghitung kinerja reksa dana triwulanan dan tahunan dalam beberapa cara yang memungkinkan investor membandingkan kinerja reksa dana mereka dengan reksa dana serupa.
Ada beberapa cara untuk mengkategorikan reksa dana termasuk ukuran atau nilai perusahaan tempat mereka berinvestasi. Ini ditentukan dengan mengalikan jumlah saham beredar setiap perusahaan dengan nilai setiap saham. Hasilnya adalah kapitalisasi pasar atau ukuran kapitalisasi perusahaan. Dana yang diinvestasikan di perusahaan dengan nilai pasar lebih dari $8 miliar Dolar AS (USD) disebut dana berkapitalisasi besar; mereka yang berinvestasi di perusahaan dengan nilai antara $1 miliar USD dan $8 miliar USD adalah dana mid-cap; dana yang diinvestasikan di perusahaan dengan nilai di bawah $1 miliar USD disebut dana berkapitalisasi kecil. Investor yang menggunakan Indeks Lipper dapat melihat bagaimana kinerja dana mereka dibandingkan dengan dana lain dalam kategori kapitalisasi yang sama.
Indeks Lipper juga membandingkan reksa dana sesuai dengan strategi investasinya, atau jika reksa dana tersebut berinvestasi pada saham pertumbuhan, saham nilai, atau campuran keduanya. Dana pertumbuhan melibatkan elemen risiko terbesar karena mereka berinvestasi pada saham yang lebih mahal dari perusahaan yang berkembang pesat. Potensi keuntungan lebih besar selama tingkat pertumbuhan berlanjut, namun dana tersebut juga berisiko mengalami kerugian yang lebih besar jika pertumbuhan melambat, yang akan mengakibatkan penurunan nilai saham. Dana nilai membeli saham yang dinilai terlalu rendah dibandingkan dengan pendapatannya dan kurang bergantung pada pertumbuhan yang cepat untuk mempertahankan nilai. Dana campuran berinvestasi dalam kombinasi pertumbuhan dan nilai saham.
Investor yang memiliki saham di sektor reksa dana juga dapat menggunakan Indeks Lipper untuk membandingkan kinerja reksa dananya dengan sektor yang sama. Sebuah sektor adalah segmen dari komunitas bisnis. Sementara beberapa dana mencoba menyebarkan risiko investasi mereka ke beberapa jenis industri, dana sektor mengkhususkan diri dalam satu bidang seperti teknologi, energi, ruang angkasa, ritel, dll. Indeks Lipper juga menyediakan perbandingan dana berdasarkan negara, rasio keuangan, dan posisi kas dana .