Hipotek adalah pinjaman jangka panjang yang diatur melalui bank, pemberi pinjaman lain, atau penjual properti. Sebuah hipotek jangka panjang adalah salah satu yang diperpanjang di luar kehidupan pinjaman yang khas. Hipotek tipikal dapat berlangsung antara 15-30 tahun, sedangkan hipotek jangka panjang dapat diperpanjang hingga 40 atau 50 tahun atau lebih.
Kebanyakan pemberi pinjaman lebih memilih hipotek yang lebih pendek daripada hipotek jangka panjang. Mengingat fakta bahwa banyak rumah dan bangunan telah ada selama beberapa tahun, mereka pasti tidak akan berada di puncaknya setelah 50 tahun berlalu. Nilai properti mungkin tidak cukup untuk menjamin pinjaman pada saat itu.
Namun, beberapa pemberi pinjaman akan mengizinkan hipotek jangka panjang jika properti dalam kondisi sangat baik, jika memiliki beberapa signifikansi historis, atau jika peminjam adalah pelanggan yang sangat baik. Juga, beberapa investor menggunakan hipotek jangka panjang untuk menjaga agar pembayaran bulanan tetap rendah saat mereka merenovasi properti, yang ingin mereka jual sesegera mungkin setelah pekerjaan selesai. Mereka tidak berniat membayar properti itu selama 40 atau 50 tahun, dan akan melunasi hipotek setelah properti itu dijual.
Yang lain lagi menggunakan hipotek jangka panjang untuk membangun ekuitas di properti. Mereka melakukan pembayaran bulanan yang rendah, merenovasi properti, dan kemudian menyewa atau menyewakannya. Dengan menggunakan uang yang dibayarkan oleh penyewa, mereka membayar hipotek dengan cepat, melakukan pembayaran langsung berdasarkan prinsip. Tak lama kemudian mereka memiliki ekuitas yang dibangun di properti dan dapat mengambil pinjaman lebih lanjut dengan menggunakan properti itu sebagai jaminan. Ekuitas pada dasarnya berarti nilai properti dikurangi jumlah yang terutang di atasnya.
Hipotek jangka panjang dapat menjadi alat yang bermanfaat bagi investor dan mungkin merupakan proposisi yang menguntungkan bagi orang muda atau keluarga yang membeli rumah pertama, karena menyebarkan pembayaran selama beberapa tahun lagi membuat pembayaran bulanan tetap rendah. Kuncinya adalah menggunakan hipotek jangka panjang untuk keuntungan Anda, tetapi untuk melunasinya lebih cepat daripada nanti. Ketika Anda mengamankan pinjaman tersebut pastikan untuk memeriksa dengan pemberi pinjaman dan pastikan tidak ada hukuman, atau setidaknya bahwa hukuman minimal, jika Anda memutuskan untuk membayar hipotek jangka panjang Anda lebih awal.