Ett förväntat underskott är en idé som vanligtvis används inom processen för finansiell riskhantering för att bestämma mängden risk som är förknippad med en finansiell portfölj som den för närvarande är uppbyggd. Tanken är att vara medveten om hur tillgångarna i portföljen kommer att fungera om vissa händelser inträffar på marknaden eller inom den operativa strukturen för de företag som ger ut dessa investeringar, och identifiera sannolikheten för att uppleva någon form av förlust på en eller flera av dessa tillgångar. Genom att förutse underskottet är det möjligt att bedöma den övergripande effekten på portföljen och fatta ett välgrundat beslut om att behålla dessa tillgångar eller sälja dem innan den förväntade värdeminskningen bör ske.
Det finns flera olika namn för denna process som är vanligt förekommande runt om i världen. På vissa håll kallas ett förväntat underskott vanligtvis som ett genomsnittligt riskvärde. Processen kan också vara känd som en förväntad svansförlust eller ett villkorat riskvärde. Hur som helst är tanken att utvärdera avkastningspotentialen för varje tillgång i portföljen, med särskild uppmärksamhet på möjligheten att ådra sig förluster med en eller flera av dessa tillgångar.
Tillsammans med att identifiera risken, använder ett förväntat underskott också olika beräkningar för att avgöra hur mycket av ett underskott som sannolikt kommer att ske, givet en specifik uppsättning variabler. Här är tanken att bestämma effekten av specifika händelser på portföljens värde, vilket gör det lättare att bestämma om man ska behålla den nuvarande tillgången eller att göra några affärer som förändrar portföljen på något sätt. Detta innebär också att ha en uppfattning om hur länge en given tillgång sannolikt kommer att fortsätta sjunka i värde när nedgången börjar. Om prognosen är att underskottet kommer att vara litet och kommer att korrigeras inom en rimlig tidsperiod, kan investeraren välja att inte göra någonting. Om indikationen är att underskottet sannolikt kommer att fortsätta under en tid, kan investeraren vidta åtgärder för att minimera effekten av denna förlust på portföljen, antingen genom att minska antalet aktier som hålls till förmån för tillgångar som förväntas uppleva tillväxt under samma tidsram, eller sälj av tillgången helt.
Som med alla typer av finansiellt verktyg bygger bedömningen av ett förväntat underskott på användningen av tillförlitliga data och korrekt tolkning av dessa uppgifter. Underlåtenhet att göra det kan i slutändan kosta en investerare mer i form av portföljvärde om felaktiga prognoser om underskottet utvecklas än om bedömningen aldrig gjordes. Av denna anledning är det viktigt att se till att det förväntade underskottet baseras på solid faktainformation som verifieras genom en tillförlitlig källa, och inte på ogrundade spekulationer.