Pinjaman modal ventura digunakan oleh perusahaan untuk mengamankan modal untuk memulai atau pertumbuhan. Jenis modal ini adalah modal risiko karena ada risiko substansial yang terkait dengan kemungkinan penciptaan laba di masa depan sebagai imbalan atas modal investasi. Pinjaman modal ventura berisiko tinggi bagi investor, sehingga biasanya memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi daripada pinjaman bank. Perusahaan rintisan lebih cenderung mendapatkan pinjaman dari perusahaan modal ventura daripada dari bank karena risiko yang terlibat. Karena ini adalah pinjaman, itu harus dibayar kembali dengan bunga kepada perusahaan modal ventura terlepas dari keberhasilan atau kegagalan perusahaan start-up.
Banyak pinjaman modal ventura memerlukan suntikan ekuitas sebesar 15 hingga 20 persen dari ekuitas yang beredar di perusahaan, dan pinjaman tersebut sering kali dijamin dengan sekuritas perusahaan. Pinjaman dapat dikonversi menjadi saham ekuitas di perusahaan. Beberapa pinjaman modal ventura juga harus disetujui oleh entitas pemerintah yang sesuai. Tidak semua perusahaan modal ventura memberikan pinjaman modal ventura, dan beberapa lembaga perbankan yang tidak melakukan investasi modal ventura akan memberikan pinjaman modal ventura.
Secara historis, pengusaha akan mencari individu kaya untuk mendanai proyek berdasarkan kasus per kasus. Seiring waktu, perusahaan modal ventura atau dana berkembang. Perusahaan-perusahaan ini biasanya merupakan kelompok investor swasta yang berkumpul untuk melakukan beberapa dari investasi yang lebih berisiko ini. Dengan bekerja sama, para investor ini berharap dapat mengurangi risiko individu yang terkait dengan setiap investasi.
Pinjaman modal ventura adalah perjanjian kontrak di mana perusahaan pemula diharuskan untuk membayar kembali pinjamannya dengan bunga; namun, itu masih merupakan proposisi berisiko tinggi bagi investor. Jika perusahaan rintisan tidak menghasilkan keuntungan, perusahaan mungkin tidak dapat membayar kembali pinjamannya. Jika pinjaman dijamin dengan sekuritas perusahaan, investor dapat menempati peringkat di atas kreditur lain untuk aset perusahaan. Jika tidak, maka investor dapat kehilangan seluruh jumlah pinjaman dan bunga yang belum dibayar hingga saat ini.
Setiap perusahaan modal ventura dan investor individu memiliki persyaratan uji tuntas yang berbeda sebelum memutuskan untuk memberikan pinjaman. Persyaratan ini biasanya mencakup studi kelayakan keuangan yang terperinci dan penilaian teknis untuk menentukan apakah perusahaan tersebut memiliki risiko yang baik. Tergantung pada investor, akuntan atau konsultan independen digunakan untuk membuat penilaian ini. Jika itu adalah perusahaan modal ventura yang lebih besar, seorang karyawan perusahaan biasanya membuat penilaian.