Di Amerika Serikat, pemerintah telah menciptakan metode bagi warga untuk dapat melindungi kepemilikan rumah menyusul krisis di pasar perumahan yang melumpuhkan nilai real estat. Program Pembiayaan Rumah Terjangkau (HARP) adalah salah satu hasil dari upaya tersebut. Program pemerintah ini adalah cara non-tradisional bagi pemilik rumah untuk membiayai kembali hipotek untuk memasukkan suku bunga yang lebih menarik atau pembayaran bulanan yang lebih rendah. Ada kriteria khusus yang harus dipenuhi agar pemilik rumah memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman HARP.
Pinjaman HARP dicadangkan untuk hipotek yang diterbitkan atau didukung oleh perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE), seperti Fannie Mae atau Freddie Mac. Ini adalah alat yang dapat digunakan oleh pemilik rumah terpilih untuk mempertahankan tempat tinggal meskipun keadaan keuangan tidak menguntungkan. Pinjaman dapat diperpanjang untuk individu yang memegang pinjaman hipotek yang bernilai lebih dari harga sebenarnya dari rumah. Keadaan yang tidak menguntungkan ini mungkin terjadi ketika nilai rumah tertekan.
Salah satu tujuan pinjaman HARP adalah untuk mengekang penyitaan di pasar perumahan. Pinjaman HARP dikeluarkan sebelum pemilik rumah jatuh jauh di belakang pembayaran hipotek, di mana situasinya mungkin terlalu jauh untuk pembiayaan kembali dan penyitaan mungkin sudah dekat. Pemerintah mungkin turun tangan dan menyetujui pinjaman HARP jika pemilik rumah tidak memenuhi syarat untuk bentuk pembiayaan kembali hipotek yang lebih tradisional.
Fitur pinjaman HARP dapat mencakup tingkat bunga tetap yang berada di bawah tingkat sebelumnya yang ditetapkan untuk hipotek serta pemrosesan cepat untuk pembiayaan kembali. Sifat pinjaman HARP adalah untuk meningkatkan kemungkinan bahwa pemilik rumah tidak akan dipaksa untuk penyitaan, dan jika persyaratan hipotek tidak dapat direvisi ke kondisi yang lebih menarik, pinjaman khusus ini menjadi tidak relevan. Persyaratan asuransi untuk pinjaman HARP kurang ketat dibandingkan dengan pinjaman tradisional di mana ekuitas yang dimiliki oleh pemilik rumah juga rendah. Juga, untuk hipotek HARP yang akan diterbitkan, peminjam tidak perlu beralih ke pemberi pinjaman yang sama yang mengeluarkan hipotek rumah asli.
Setiap program yang dikeluarkan pemerintah, termasuk HARP, mungkin memiliki tanggal kedaluwarsa. Anggota parlemen dapat memperpanjang umur program seperti HARP jika ekonomi atau pasar perumahan terus goyah. Selain itu, persyaratan program pinjaman federal dapat dimodifikasi sepanjang masa inisiatif semacam itu.