En tranchwarrant är en del, eller tranch, av en emission av värdepapper med warranter som ger köparen rätt, men inte skyldighet, att köpa ett specifikt värdepapper. Om ett erbjudande inkluderar två eller flera trancher kan några eller alla trancher inkludera en warrant. Ett tranch-warranterbjudande kan ha trancher med olika löptider eller olika risknivåer. Trancher betalas i föreskriven prioritetsordning när förfallodagen infaller.
En tranch är en del av ett större värdepappersutbud. Erbjudandena delas upp i trancher så att delar av exempelvis en obligationsemission kan ha olika förfallodagar. Detta innebär att hela emissionen inte förfaller på en gång, vilket ger emittenten större flexibilitet vid betalning av obligationerna vid förfall. Olika trancher kommer att ha olika grader av risk för investeraren. En 20-årig tranch har större risk än en 5-årig tranch av samma värdepapper.
En warrant är ett derivatpapper som emitteras tillsammans med andra aktier eller obligationer och ger köparen rätt att köpa aktier i aktier i framtiden till ett specificerat pris. Aktiewarranter (även kallade aktieköpsoptioner) utfärdas ofta i samband med preferensaktier eller obligationer för att göra köpet mer attraktivt för investerare. Köparen av en teckningsoption är inte skyldig att köpa värdepapperet, men har möjlighet att göra det om priset är attraktivt. Om köparen väljer att inte utnyttja en teckningsoption genom att köpa värdepapperet inom den angivna tidsramen, upphör teckningsoptionen helt enkelt.
Ibland görs ett erbjudande i två eller flera trancher för att möjliggöra ytterligare finansiering efter slutförandet av den första tranchen. Ett företag kan göra ett aktieerbjudande samtidigt som det förbehåller sig rätten att erbjuda ytterligare aktier i en andra del om den första delbetalningen inte ger tillräckligt med eget kapital eller om ytterligare finansiering behövs inom en relativt kort tidsperiod. Den andra tranchen kommer ofta att innehålla en tranchorder för att göra köpet till en mer attraktiv investering. Det kan finnas en premie i priset för tranchoptionen eller så kan den inkluderas med alla aktier i tranchen.
En tranchwarrant är en sofistikerad investering och används ofta av företag som söker riskkapital. Denna typ av investeringar kräver betydande due diligence från investerarens sida. Det är viktigt att förstå företaget som ger erbjudandet och de risker som är involverade.