Polis endowmen adalah kontrak asuransi jiwa yang memberikan manfaat hidup kepada tertanggung dalam bentuk pembayaran tunai. Pemegang polis dapat mencairkan polis endowmen dengan melengkapi dan menyerahkan dokumen penarikan ke perusahaan asuransi yang menulis polis. Di beberapa negara, seperti Amerika Serikat, pemegang polis juga dapat mencairkan polis endowmen dengan mengontrak agen yang menjual kontrak.
Polis asuransi jiwa sederhana memberikan penerima kontrak pembayaran tunai setelah kematian tertanggung. Perusahaan asuransi mendanai pembayaran ini dengan mewajibkan pemegang polis membayar premi bulanan. Kebijakan endowmen bekerja dengan cara yang sama kecuali bahwa premi bulanan biasanya lebih besar dan beberapa perusahaan bahkan membebankan premi dalam bentuk pembayaran sekaligus. Sebagian dari premi digunakan untuk memberikan manfaat asuransi jiwa tetapi sisa premi masuk ke rekening tunai yang membayar tingkat pengembalian tetap atau variabel. Biasanya, pemegang polis dapat mencairkan polis endowmen pada titik tertentu di masa depan.
Dalam beberapa kasus, premi polis endowmen diinvestasikan dalam rekening bunga sederhana di mana dana dapat dengan cepat diakses ketika pemegang polis mengajukan permintaan penarikan. Beberapa perusahaan asuransi menginvestasikan premi dalam reksa dana atau rekening sekuritas dalam hal ini broker harus menjual sekuritas ketika pemegang polis membuat permintaan untuk mencairkan polis. Undang-undang sekuritas berbeda-beda tetapi di banyak negara, dibutuhkan tiga hari atau lebih bagi pihak penjual untuk menerima hasil dari penjualan sekuritas. Setelah itu, perusahaan asuransi harus mencairkan hasilnya kepada pemegang polis sehingga seluruh proses penarikan bisa memakan waktu lebih dari seminggu untuk diselesaikan.
Kebijakan dana abadi bervariasi dari satu negara ke negara lain. Di Amerika Serikat, pemegang polis biasanya tidak dapat mencairkan polis endowmen sampai 10, 20 atau 30 tahun setelah tanggal pembelian. Banyak kebijakan endowmen di Inggris terkait dengan hipotek dan pemegang polis hanya dapat mencairkan polis jika dana tersebut akan digunakan untuk melunasi pinjaman rumah. Dalam beberapa kasus, dana yang disimpan dalam polis endowmen hanya dapat diakses jika pemegang polis menanggung jenis biaya medis tertentu atau menjadi cacat.
Umumnya, siapa pun yang mencairkan polis endowmen harus menandatangani formulir penarikan dan menyatakan alasan penarikannya. Sementara penarikan biasanya hanya diperbolehkan dalam keadaan tertentu, beberapa kebijakan menyertakan ketentuan yang memungkinkan tertanggung untuk melakukan penarikan dini. Dalam kebanyakan kasus, penarikan prematur mengakibatkan biaya penalti yang dapat menghabiskan lump sum yang diterima pemegang polis. Selain itu, kebijakan endowmen di beberapa negara diberikan perlakuan pajak khusus yang berarti premi tumbuh pajak tangguhan. Pemegang polis sering kali harus menghadapi tagihan pajak yang signifikan sebagai akibat dari menguangkan polis.