Dalam berinvestasi, opsi atau derivatif adalah kontrak antara dua pihak untuk opsi untuk menjual atau membeli aset dasar pada harga yang telah ditentukan dalam jangka waktu tertentu. Opsi penyesuaian kuantitas, atau quanto, adalah opsi di mana aset dinilai menggunakan mata uang yang berbeda dari mata uang pembayarannya. Sementara nilai strike price dan nilai intrinsik kuanto didenominasi dalam satu bentuk mata uang, pembayaran, jika opsi dieksekusi, dikonversi ke bentuk mata uang pilihan pada nilai tukar yang telah ditentukan. Quantos menarik investor internasional karena memberikan perlindungan dari risiko nilai tukar mata uang asing. Mereka memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke sekuritas asing sambil menghindari kerugian yang terkait dengan nilai tukar mata uang.
Misalnya, investor Amerika Serikat (AS) dapat membeli kontrak berjangka kuanto di pasar saham Eropa. Kontrak ini mewajibkan pemegangnya untuk membeli atau menjual aset pada harga tetap pada tanggal penyelesaian di masa depan. Karena quantos diselesaikan secara tunai, pedagang yang mengalami kerugian mentransfer uang ke investor. Jika investor AS memperoleh keuntungan, pihak lawan mengubah uang tunai menjadi Dolar AS (USD) dari Euro (EUR) dengan nilai tukar yang ditetapkan dalam kontrak. Pengaturan ini melindungi investor Amerika dari nilai tukar yang merugikan.
Quantos terjadi dalam berbagai bentuk, termasuk quanto swap atau differential swap. Swap terdiri dari serangkaian pertukaran kas, di mana arus kas masuk dibayar dengan tingkat bunga tetap dan arus kas keluar dibayar dengan tingkat bunga mengambang. Dalam quanto swaps, investor menukar suku bunga, dengan variabel kaki ditetapkan ke indeks asing dan hasil dalam mata uang yang berbeda dari indeks. Setiap pihak dalam swap bertaruh bahwa bunga yang akan dia terima dari investasinya akan melebihi bunga yang dia bayarkan untuk uang yang masuk dari rekannya.
Misalnya, seorang pedagang AS terlibat dalam perjanjian quanto swap dengan rekanan di Eropa, dengan masing-masing pihak menginvestasikan jumlah uang yang sama. Denominasi hasil, yang disebut nosional, adalah EUR. Secara berkala, investor AS membayar jumlah tetap kepada mitranya dalam EUR, sementara ia secara berkala menerima berbagai jumlah yang ditentukan oleh indeks asing dari mitranya dalam EUR, yang dikonversi ke USD pada Kurs Tawaran Antar Bank London USD (USD LIBOR). Investor AS berharap bahwa tingkat bunga tetap AS, di mana ia akan membayar bunga kepada mitranya, akan lebih rendah daripada tingkat bunga mengambang di Eropa, memungkinkan dia untuk mengumpulkan lebih banyak bunga dari investasinya daripada yang dia bayar. Quantos juga dapat disusun dengan mengambang, suku bunga terkait indeks di kedua sisi.