Denda atau default APR (tingkat persentase tahunan) adalah tingkat bunga yang dapat dikenakan oleh perusahaan kartu kredit ketika peminjam gagal untuk tetap membayar. Meskipun tingkat ini, pada perubahan undang-undang baru-baru ini, tidak dapat melebihi 35% APR, ini masih merupakan peningkatan besar pada apa yang kebanyakan orang bayar dalam bunga kartu kredit. Selain itu, begitu seseorang memiliki kartu yang jatuh ke APR default, akan sulit untuk mengubah tarif kembali, kecuali jika kebiasaan pembayaran membaik. Beberapa wilayah mengizinkan orang untuk membatalkan kartu mereka setelah mengetahui tarif default, tetapi hal ini tidak selalu terjadi.
Hingga 2010, perusahaan kartu kredit di AS dapat memanfaatkan celah khusus dalam undang-undang yang disebut klausul default universal. Berdasarkan undang-undang ini, jika konsumen tidak membayar pembayaran minimum pada satu kartu kredit, semua pemberi pinjaman kartu kreditnya dapat merespons dengan membebankan APR default, bahkan jika mereka tidak memiliki hubungan apa pun dengan perusahaan tempat konsumen memiliki gagal bayar. Praktik ini sangat lazim pada paruh kedua dekade pertama tahun 2000-an, dan banyak orang mendapati diri mereka memiliki beberapa kartu kredit yang memiliki jumlah bunga yang sangat tinggi. Dalam beberapa kasus, menjadi tidak mungkin untuk tidak default pada sebagian besar kartu, karena pembayaran minimum naik dengan tingkat bunga yang lebih tinggi.
Di sebagian besar wilayah, perusahaan kartu kredit lain tidak dapat lagi beralih ke APR default kecuali jika seseorang secara khusus default pada perjanjian pinjaman yang diatur dengan perusahaan itu. Untuk pemberi pinjaman konsumen, default sering didefinisikan sebagai keterlambatan pembayaran 60 hari, meskipun definisi yang lebih ketat ada di masa lalu dan mungkin masih berlaku di beberapa wilayah. Selain itu, tingkat bunga baru yang dikenakan hanya dapat berlaku untuk pembelian baru, dan sebagian besar konsumen dapat keluar dari tingkat default jika mereka melakukan pembayaran tepat waktu enam bulan berturut-turut.
Namun, sangat penting bagi orang untuk mencoba menghindari skenario di mana pemberi pinjaman kartu kredit dapat membebankan tarif ini. Penghindaran, dari satu perspektif, sederhana. Orang perlu membayar pembayaran kredit minimum tepat waktu, bahkan tidak terlambat sehari, atau mereka berisiko menaikkan suku bunga sedikit di atas 23% ditambah suku bunga utama, tidak melebihi 35%. Mungkin saja negosiasi dengan pemberi pinjaman tentang melewatkan pembayaran mungkin juga cukup untuk menghindari tarif, tetapi ini tidak selalu dapat diandalkan.
Aturan APR default berbeda dan lebih ketat untuk pemberi pinjaman bisnis. Denda APR mungkin berlaku untuk seluruh saldo. Mungkin juga ada lebih banyak keadaan di mana default terjadi dengan mudah.
Jika konsumen atau pemberi pinjaman bisnis khawatir tentang pembayaran minimum yang hilang, mereka harus menjaga saldo tetap rendah, sehingga pembayaran juga rendah. Bukan ide yang buruk untuk menyisihkan satu hingga dua bulan pembayaran minimum hingga jumlah maksimum yang dapat terutang pada kartu kredit. Ini dapat membantu menghindari melewatkan pembayaran dan April default.