Biofuel, yang merupakan versi biodiesel yang lebih diproses, berasal dari minyak nabati dan lemak hewani. Ini adalah bentuk energi yang berkelanjutan dan berpolusi rendah yang mampu meniru keluaran energi diesel konvensional dan bahan bakar lainnya. Biaya biofuel lebih tinggi daripada bahan bakar konvensional, sehingga banyak bisnis dan pemilik rumah tidak menggunakannya. Pada 2011, kredit pajak biofuel di Amerika Serikat membayar kembali bisnis, pemilik rumah dan produsen biofuel yang memenuhi syarat untuk mengimbangi biaya produksi dan penggunaan yang lebih tinggi dan untuk mendorong lebih banyak orang menggunakan biofuel.
Kredit pajak biofuel terutama berkaitan dengan berapa banyak biofuel yang digunakan atau dijual. Untuk mendapatkan kredit pajak biofuel dan menghindari audit yang tidak perlu, penting untuk menyimpan tanda terima dari pembelian biofuel dan biodiesel. Ini juga memastikan orang yang mengajukan kredit pajak bahan bakar nabati menerima jumlah kredit yang benar terhadap pajak mereka. Jika memproduksi bahan bakar nabati, hanya jumlah bahan bakar nabati yang dijual yang dapat diterapkan terhadap kredit pajak bahan bakar nabati, dan ada aturan khusus yang harus diikuti oleh produsen.
Untuk pemilik rumah dan bisnis yang tidak menjual biofuel, formulir kredit pajak menanyakan berapa banyak biofuel yang digunakan. Biofuel dapat digunakan untuk operasi reguler, seperti pemanas dan pendingin udara. Selama bahan bakar nabati digunakan, itu dapat diterapkan pada kredit pajak. Baik bahan bakar nabati murni maupun bahan bakar nabati yang dicampur dengan bahan bakar konvensional dapat digunakan untuk mencari kredit pajak.
Bisnis yang menjual biofuel mengikuti aturan yang sama. Namun, tidak seperti pemilik rumah dan bisnis lain, jumlah bahan bakar nabati yang digunakan dan jumlah yang terjual diperhitungkan dalam kredit pajak. Jadi, jika 15 galon (56.7 liter) biofuel digunakan dan 20 galon (75.7 liter) dijual, semua 35 galon (132.4 liter) dikreditkan pada pajak bisnis.
Aturan untuk mendapatkan kredit pajak biofuel lebih terstruktur dan ketat untuk produsen biofuel. Agar memenuhi syarat, produsen biofuel harus dianggap sebagai bisnis produsen biofuel kecil. Artinya, usaha tersebut sepanjang tahun pajak hanya memiliki kapasitas produksi 60 juta galon (227,124.7 kiloliter) atau kurang. Hanya hingga 15 juta galon (56,781 kiloliter) yang dapat dinyatakan untuk kredit pajak.
Sesuai dengan aturan tersebut, produsen harus menjual biofuel kepada orang atau perusahaan atau menggunakan biofuel untuk keperluan tertentu. Biofuel harus digunakan dalam campuran biofuel, oleh bisnis untuk alasan apapun, atau dijual ke pengecer atau pemilik rumah. Biofuel yang tidak digunakan untuk tujuan ini tidak dihitung untuk tujuan kredit pajak.