Cash-on-cash return adalah strategi untuk menentukan tingkat pengembalian investasi tertentu. Umumnya, perhitungan untuk pengembalian uang tunai digunakan ketika tidak ada pasar sekunder yang terlibat dengan investasi tersebut. Pendekatan ini dapat menjadi cara yang bagus untuk memproyeksikan tingkat pengembalian secara bulanan atau triwulanan, atau untuk menghitung pendapatan dolar tahunan yang dapat dihasilkan untuk total investasi dolar.
Untuk memahami bagaimana pengembalian uang tunai bekerja, akan sangat membantu untuk memahami apa itu pasar sekunder dan mengapa jenis perhitungan ini tidak akan bekerja di lingkungan itu. Pasar sekunder adalah situasi di mana investor membeli keamanan langsung dari investor lain, daripada membeli keamanan dari penerbit. Dimensi tambahan pada transaksi ini dapat menambah lapisan risiko yang tidak dapat dengan mudah dipertanggungjawabkan dalam proses biasa untuk menentukan pengembalian tunai atas kas, karena adanya pihak ketiga dalam transaksi keuangan.
Menghitung laba atas investasi yang sebenarnya dengan pendekatan cash-on-cash return sangat sederhana. Pada dasarnya, pengembalian uang tunai akan membagi pendapatan dolar tahunan dengan total investasi dolar. Hasilnya akan menjadi jumlah persentase yang akan mencerminkan pengembalian tahunan yang dicapai untuk investasi awal dalam aset. Ini juga dapat dibor ke persentase triwulanan dan bulanan dengan sedikit lebih banyak perhitungan, jika investor ingin melacak jumlah pengembalian yang direalisasikan dalam kerangka waktu yang lebih pendek.
Idealnya, penentuan cash-on-cash return akan menghasilkan persentase return tahunan yang relatif tinggi. Ketika hal ini terjadi, kemungkinan investor akan memilih untuk menahan investasi untuk jangka waktu yang lama. Pada saat yang sama, investasi yang cenderung menghasilkan pengembalian uang tunai yang lebih rendah selama dua periode dapat mengindikasikan bahwa investor akan melakukannya dengan baik untuk menjual aset dan berinvestasi pada peluang lain.