Reasuransi terbatas adalah pertanggungan yang hanya mengalihkan sebagian dari total risiko kepada reasuradur. Sisa risiko tetap pada pihak tertanggung. Pendekatan ini memungkinkan klien untuk menerima cakupan yang cukup untuk membuat keseluruhan faktor risiko dapat dikelola, tetapi tanpa perlu membayar biaya yang lebih tinggi terkait dengan strategi reasuransi lainnya.
Memahami sifat reasuransi membuatnya lebih mudah untuk melihat nilai dari pendekatan reasuransi terbatas. Reasuransi pada dasarnya adalah pertanggungan asuransi untuk bisnis yang menawarkan berbagai jenis asuransi kepada perusahaan dan individu. Memperoleh jenis pertanggungan ini membantu melindungi penyedia asuransi jika sejumlah besar klaim diajukan oleh klien, dan penyedia tidak memiliki aset tunai untuk menyelesaikan semua klaim. Dengan memperoleh reasuransi atas klaim asuransi yang ditulis oleh penyedia, kedua perusahaan pada dasarnya berbagi risiko karena harus membayar klaim yang cukup untuk merusak operasi penyedia.
Dengan reasuransi terbatas, penyedia memilih untuk mendapatkan pertanggungan yang cukup untuk menjaga risiko dalam kisaran yang dianggap wajar. Kas dan setara kas apa yang dapat digunakan penyedia jika klaim atas sejumlah besar polis diajukan dalam waktu singkat biasanya menentukan kisaran itu. Dengan mengambil reasuransi terbatas untuk mengelola jumlah berapa pun yang tidak dapat ditanggung oleh uang tunai penyedia, bisnis dapat melanjutkan operasi tanpa menimbulkan kesulitan keuangan yang nyata.
Misalnya, jika penyedia asuransi memiliki polis tertulis senilai $1 miliar dalam dolar AS (USD), dan memiliki aset yang dapat digunakan untuk pensiun $750 juta USD dengan mudah tanpa menyebabkan kesulitan bagi bisnis, penyedia akan menanggung biaya sisanya dengan polis reasuransi. Ini akan memerlukan pengamanan polis reasuransi terbatas yang akan mencakup setidaknya $250 juta USD. Jika skenario terburuk terjadi, dan setiap klien penyedia mengajukan klaim pada saat yang sama, semua klaim akan dihormati dan penyedia dapat melanjutkan operasinya.
Karena reasuransi terbatas dirancang untuk menawarkan perlindungan bagi sebagian risiko penyedia, biayanya lebih rendah daripada mengamankan apa yang dikenal sebagai reasuransi lengkap atau penuh. Seperti kebanyakan polis asuransi, jenis reasuransi ini dapat disusun untuk memungkinkan premi bulanan dibayarkan langsung ke perusahaan reasuransi, atau dikelola dengan pembayaran setengah tahunan atau tahunan. Salah satu pihak dapat mengakhiri pertanggungan kapan saja, selama alasan di balik penghentian tersebut sesuai dengan hukum dan peraturan yang mengatur penjualan produk asuransi dalam yurisdiksi hukum tertentu.