Indeks capped adalah ukuran dari beberapa jenis pasar yang tidak dipengaruhi oleh ukuran komponen tertentu dalam pasar tersebut. Seperti indeks lainnya, indeks ini terdiri dari rata-rata kinerja masing-masing komponen di dalamnya, seperti saham atau sekuritas lainnya. Perbedaan dengan indeks yang dibatasi adalah bahwa, meskipun mungkin ditimbang untuk mencerminkan pemain yang lebih besar di pasar, itu tidak dapat terlalu mendukung pemain yang lebih besar itu. Ini dilakukan dengan membatasi bobot yang dimiliki satu komponen individu saat menghitung rata-rata semua komponen bersama-sama.
Indeks digunakan dalam berbagai cara oleh analis pasar dan investor. Ide di balik indeks pasar adalah untuk mengambil sekelompok sekuritas serupa, seperti saham, dan rata-rata kinerja sekuritas ini dari waktu ke waktu. Ketika rata-rata naik dan turun, analis bisa mendapatkan ide bagus tentang bagaimana kinerja sektor pasar tertentu. Investor tertarik pada hal ini jika mereka memilih sekuritas berdasarkan sektor atau jika mereka berinvestasi dalam dana yang dibentuk untuk mencerminkan indeks tertentu. Indeks yang dibatasi mencegah satu keamanan dari bobot yang terlalu berat dalam rata-rata keseluruhan.
Untuk memahami cara kerja indeks yang dibatasi, penting untuk terlebih dahulu memahami konsep indeks tertimbang. Indeks tertimbang dinamakan demikian karena indeks ini lebih condong rata-rata ke arah sekuritas yang memiliki dampak lebih besar pada pasar secara keseluruhan. Misalnya, jika saham tertentu memiliki kapitalisasi pasar yang mencapai 50 persen dari seluruh kapitalisasi pasar saham yang termasuk dalam indeks, indeks akan mencerminkan dominasi tersebut ketika rata-rata dihitung.
Perbedaan dengan indeks yang dibatasi adalah bahwa satu keamanan mungkin terbatas pada jumlah dampak yang dapat ditimbulkannya pada pengukuran seluruh indeks. Misalnya, indeks saham tertentu mungkin memiliki batas 20 persen. Itu berarti bahwa bahkan saham dengan kapitalisasi pasar yang lebih tinggi dari itu tidak dapat melebihi 20 persen dari rata-rata tertimbang.
Dengan menggunakan indeks yang dibatasi, tidak ada satu saham atau sekuritas lain yang dapat membebani indeks terlalu berat. Hal ini dilakukan agar gambaran yang lebih seimbang dari keseluruhan pasar dapat diperoleh dari indeks. Hanya karena satu sekuritas mengambil sebagian besar pasar dan berkinerja dengan cara tertentu, itu tidak berarti bahwa pasar lainnya juga berkinerja dengan cara itu. Pembatasan indeks memberikan gambaran yang lebih mencerminkan keadaan sebenarnya dari beberapa sektor pasar.