Biaya modal utang dikaitkan dengan jumlah bunga yang dibayarkan atas utang yang beredar saat ini. Dalam arti luas, ini dapat berlaku untuk semua jenis bunga, termasuk biaya bunga yang terkait dengan rekening biaya bergulir. Paling umum, biaya modal utang dipahami sebagai bunga yang dibayarkan atas pinjaman bank, opsi obligasi, dan jenis transaksi keuangan serupa.
Memahami biaya modal utang penting bagi perusahaan dari semua ukuran karena beberapa alasan. Pertama, memperoleh tingkat bunga terbaik adalah cara yang baik untuk mengelola keuangan yang tersedia. Memahami bahwa suku bunga yang berlaku untuk satu atau lebih pinjaman bisnis yang saat ini aktif dapat membantu perusahaan menentukan apakah merupakan kepentingan terbaik bisnis untuk mencari pinjaman konsolidasi yang membawa tingkat bunga lebih rendah daripada pinjaman yang ada. Pada saat yang sama, mengevaluasi biaya modal utang pada pinjaman saat ini dapat menunjukkan bahwa membiarkan hal-hal apa adanya akan menjadi pilihan terbaik.
Kedua, menghitung biaya modal utang yang berlaku untuk menimbulkan lebih banyak utang melalui pinjaman atau sumber lain dapat membantu perusahaan untuk menimbang manfaat dari tindakan potensial dengan kewajiban. Dengan memperhitungkan biaya modal utang yang akan diperoleh selama masa pinjaman bisnis, adalah mungkin untuk menentukan biaya sebenarnya bagi perusahaan untuk mengambil tindakan, versus menemukan cara lain untuk mencapai tujuan yang diinginkan.
Ketiga, mengevaluasi biaya modal utang dapat membantu perusahaan menentukan apakah penerbitan obligasi merupakan langkah terbaik untuk mendanai proyek yang akan datang. Obligasi biasanya membayar sejumlah bunga kepada investor yang membeli obligasi. Dengan memproyeksikan tingkat bunga yang akan dibayarkan kepada pemegang obligasi selama perkiraan umur obligasi, adalah mungkin untuk memutuskan apakah menerbitkan obligasi adalah cara terbaik untuk meningkatkan pendanaan, atau jika alternatif lain harus dipertimbangkan.