En skadeståndsförbindelse eller en borgensförbindelse skyddar den person eller det företag som innehar obligationen från ekonomisk förlust. Med andra ord har innehavaren av obligationen rätt att få pengar från ett företag som går med på att skydda innehavaren från att förlora pengar. Indemnity obligation är ett samlat begrepp som inkluderar många typer av obligationer såsom konstruktionsobligationer, trohetsobligationer, licensobligationer och andra obligationer som fungerar på samma sätt. Innan det säljer en obligation kräver ett borgensbolag att personen eller företaget som köper en obligation uppfyller specifika kvalifikationer som att ha god kredit, affärserfarenhet eller ekonomiska resurser.
Lagen behandlar en skadeersättningsförbindelse som om det är ett avtal som involverar tre parter. De tekniska namnen för varje part är en huvudman, en obligee och en borgensman. Huvudmannen är den person eller det företag som köper obligationen, borgen är det företag som säljer obligationen och den obligete är den person som innehar förmånen eller garantin från obligationen. Skadeståndsförbindelsen garanterar att borgensbolaget betalar pengar till den obligate, om huvudmannen inte fullgör en förpliktelse mot den obligete. Vissa obligationer kan kräva att borgen fullgör skyldigheten som huvudmannen inte fullföljde genom att anlita någon annan för att avsluta ett jobb.
Ett annat exempel är en bank som kräver att en bostadsköpare köper en skadeståndsobligation. I det här fallet är bostadsköparen huvudman och banken är den obligete. Bostadsköparen går till ett borgensbolag och köper skadeståndsförbindelsen. Om bostadsköparen inte betalar banken utmäts bostaden och säljer den för att få tillbaka pengarna den lånade ut. Om de erhållna pengarna inte täcker hela lånebeloppet betalar borgensbolaget mellanskillnaden till banken.
Ett borgensbolag säljer flera typer av obligationer och det undersöker vem som köper obligationen. Borgen gör detta eftersom om den betalar en fordran på en obligation vill borgen återfå sina pengar från köparen. Vanligtvis vill en borgensman att en köpare ska ha god kredit eller att ha resurser som den kan driva genom en rättegång. Så länge som borgen är säker på att den kan få tillbaka sina pengar, kommer den sannolikt att sälja en skadeståndsförbindelse.