Vad är ett investeringsbolag?

Ett investeringsbolag, eller investeringsbolag, är en typ av företagsorganisation som investerar samlat aktieägarkapital i finansiella värdepapper, såsom aktier och obligationer, eller fysiska tillgångar, såsom kommersiella och bostadsfastigheter eller råvaror. Investeringsbolag etableras och förvaltas i enlighet med regler som fastställs i lagar från de nationella regeringarna i länder där de är registrerade. I USA definierar och delar Investment Company Act från 1940 upp reglering av investeringsfondföretag i tre kategorier: Företag med certifikat med angivna belopp; Unit Investment Trusts och förvaltningsbolag, som inkluderar värdepappersfonder. Investeringsbolag åtnjuter förmånlig skattebehandling på grund av sin centrala roll i kapitalbildnings- och investeringsprocessen, men de är också i allmänhet skyldiga att regelbundet dela ut den stora majoriteten av sina investeringsintäkter till aktieägarna.

Vanligtvis förvaltas av en styrelse av icke-verkställande styrelseledamöter, är investeringsbolag i branschen för att etablera olika typer av investeringsfonder, öppna fonder, börshandlade fonder (ETF) och fastighetsinvesteringsfonder (REIT). Förmågan att använda olika finansierings- och investeringstekniker och strategier varierar. Vissa kan använda hävstång genom att emittera skuldebrev medan andra är förbjudna att göra det. Öppna fonder ger ut nya aktier när nya investerare bidrar med kapital medan antalet aktier i slutna fonder förblir fast.

Andelar i investeringsfonder marknadsförs offentligt eller privat och säljs till investerare. De är ofta noterade och handlas på börser. Andelar kan sedan köpas och säljas på dessa andrahandsmarknader antingen till en rabatt eller en premie i förhållande till det faktiska värdet av fondens investeringsportfölj minus förvaltningsavgifter och kostnader. Detta är känt som fondens nettotillgångsvärde (NAV).

Styrelserna för investeringsbolag väljer ut och kan direkt anställa professionella fond- eller portföljförvaltare för att förvalta företagets fonder. Styrelsen och fondförvaltarna ersätts på olika sätt som anges i fondens stadgar. Vanliga former av ersättning inkluderar att få en procentandel av nettotillgångarna som investerats i fonderna, en procentandel av investeringsavkastningen eller någon kombination därav. Investeringsbolagsfonder tillhandahåller vanligtvis fondinvesterare med clearing, avveckling och andra administrativa tjänster, för vilka de också tar ut en avgift.

I USA regleras investeringsfondföretag av Securities and Exchange som anges i Investment Company Act från 1940. Denna stadga uppdaterades med antagandet av Dodd-Frank Act från 2010. Dessa lagar gäller nästan, men inte alla, typer av investeringsbolag. Hedgefonder och private equity-fonder är till exempel undantagna från täckning och regulatorisk tillsyn.