Derivatprissättningsmodeller är tekniker som används av investerare för att försöka hitta ett objektivt mått på ett derivats verkliga värde. Detta jämförs sedan med dess faktiska marknadspris för att se om det representerar en värdig investering. Varje modell tar hänsyn till olika kända faktorer som påverkar derivatet. Även om modeller för derivatprissättning fungerar på ett objektivt sätt, är valet av faktorer som omfattas av modellen subjektivt.
Ett derivat är ett finansiellt avtal baserat på en underliggande tillgång. I de flesta fall baseras detta avtal på att en transaktion ska ske på ett framtida datum som involverar tillgången, men med ett i förväg fastställt pris. Skillnaden mellan det avtalade priset för transaktionen och det faktiska marknadspriset på den underliggande tillgången vid transaktionstillfället avgör vanligtvis vilken part i affären som går med vinst. Exempel på derivat är terminsavtal, optionsavtal och swappar. När ett derivatavtal har ingåtts kan de inblandade parterna sälja sin andel i det, vilket kallas handel med kontraktet.
Någon som överväger att köpa ett derivat kommer att behöva bestämma ett acceptabelt pris att betala, med hänsyn till risken som affären innebär och de potentiella belöningarna. Ett sätt att göra detta är att använda derivata prissättningsmodeller. Dessa försök att räkna ut vad ett ”rättvist” pris skulle vara för derivatet för närvarande. Detta kan sedan jämföras med det aktuella marknadspriset för derivatet, vilket bestäms av efterfrågan och utbud.
En av de mest kända derivatprismodellerna är Black-Scholes Option Pricing Model. Detta tar hänsyn till sex faktorer. Dessa faktorer är: hur länge derivatet har kvar att löpa före transaktionsdatumet, det aktuella priset på den underliggande tillgången, det fasta transaktionspriset under derivatet, vilka utdelningar investeraren går miste om genom att köpa ett derivat istället för den underliggande tillgången i sig, räntan som sparas genom att inte behöva betala för den underliggande tillgången omedelbart, och volatiliteten hos den underliggande tillgången.
Även om konceptet med modellen är relativt enkelt, är matematiken som används för att göra beräkningen relativt detaljerad, och att ta fram ett diagram som visar intervallet av potentiella ”rättvisa” priser innebär en tredimensionell graf. Lyckligtvis gör datorprogram det mycket lättare att beräkna värden med hjälp av derivatprismodeller. Sådana program tillåter också variationer på modeller, oavsett om det innebär att byta till en helt ny modell, eller att justera en befintlig modell för att lägga större vikt vid en individuell faktor.