En multilateral handelsfacilitet (MTF) kopplar samman köpare och säljare av investeringar på en marknad som drivs av en bank, marknad eller liknande enhet. Detta skiljer sig från en reglerad marknad, en börs som är föremål för noggrann granskning och specifika verksamhetsregler; London Stock Exchange är till exempel en reglerad marknad. Det finns vissa fördelar med att driva en multilateral handelsfacilitet, inklusive avslappnade regler och tillgång till fler handelsalternativ. Den primära nackdelen kan vara färre kontroller, eftersom det inte är lika noggrant reglerat.
Medlemmar i sådana organisationer kan inkludera enskilda investerare, handelshus och finansiella företag med intresse av att delta på marknaden. De kan handla med en mängd olika värdepapper, inklusive emissioner som inte är officiellt noterade eller marknadsförda. Transaktioner på en multilateral handelsfacilitet tillåter köpare och säljare att hantera värdepapper som inte är tillgängliga på en reglerad marknad. Dessa kan inkludera potentiellt högavkastande investeringar, även om de också kan vara riskabla.
Sådana system drar vanligtvis fördel av elektronisk matchning. Någon som har något att köpa eller sälja loggar in på systemet och lämnar information till datorn, som anonymt kopplar ihop köpare och säljare efter att ha kammat efter en matchande beställning. Om elektronisk matchning inte kan hitta en lämplig handelspartner kan en varning utfärdas. Handlaren har möjlighet att ändra budet för att försöka igen, eller vänta på att se om priserna på den multilaterala handelsfaciliteten ändras som svar på handelsaktivitet.
Liksom reglerade marknader har multilaterala handelsanläggningar regelböcker som deras medlemmar måste följa, som inkluderar en diskussion om hur människor kvalificerar sig för att gå med i organisationen. Denna dokumentation förklarar hur man gör affärer, reglerar dem och rapporterar dem till lämpliga myndigheter. Förlikningsvillkoren kan inkludera avgifter för hantering och kan variera beroende på byte. Medlemmar i en multilateral handelsfacilitet behandlas lika i termer av att de har tillgång till affärer och att de faktureras till samma kurs för transaktioner och andra aktiviteter.
Dessa handelsmarknader har utformats för att effektivisera och underlätta handel över hela Europeiska Unionen (EU), som en del av direktivet om marknader för finansiella instrument. Detta var ett av många harmoniserande åtgärder som syftade till att uppmuntra öppnandet av enskilda EU-ekonomier. Före den multilaterala handelsfaciliteten tenderade handeln att vara mer begränsad till nationella marknader, som var och en också gick under sina egna regler och standarder. Harmoniseringsdirektiv av denna karaktär sätter standarder för användning i hela EU för att möjliggöra öppna gränser och ekonomiskt samarbete.