Manajer investasi melakukan salah satu dari beberapa hal tergantung pada tipe manajernya. Dalam beberapa situasi, seorang manajer investasi mengawasi sejumlah besar uang yang dikumpulkan dari banyak klien yang berbeda, mengalokasikan uang itu ke dalam investasi yang berbeda. Dalam situasi lain, manajer menasihati individu tentang apa yang harus diinvestasikan, tetapi tidak benar-benar mengumpulkan dan menginvestasikan uang.
Paling umum, istilah manajer investasi digunakan dalam situasi pertama. Manajer investasi dapat mengelola dana lindung nilai atau reksa dana. Dalam kedua kasus, sekelompok besar investor akan mengumpulkan uang mereka bersama-sama. Manajer kemudian akan menggunakan semua uang itu untuk berinvestasi di berbagai saham, obligasi, atau investasi lainnya.
Banyak reksa dana dapat dibeli di bursa atau pasar saham. Dana sering memiliki tujuan tertentu atau berinvestasi dalam jenis saham tertentu. Misalnya, dana pertumbuhan berinvestasi dalam saham perusahaan yang siap untuk pertumbuhan dan ekspansi. Dalam kasus seperti itu, manajer investasi memilih dari berbagai pasar berkembang atau perusahaan kecil yang mungkin menjadi lebih besar dan berkembang.
Hedge fund, di sisi lain, sering menginvestasikan uang hanya untuk investor tertentu. Manajer dana lindung nilai, seperti manajer reksa dana, mengambil kumpulan uang dari investor dan mengelola semua investasi itu. Manajer dana lindung nilai juga memiliki tujuan khusus untuk dana yang menentukan saham apa yang akan diinvestasikan.
Manajer investasi sering bekerja untuk perusahaan pialang besar. Misalnya, perusahaan pialang Vanguard menawarkan reksa dana yang dapat dibeli investor di indeks saham. Reksa dana tersebut dikelola oleh manajer investasi yang berpengalaman di bidang investasi.
Manajer dievaluasi berdasarkan cara kinerja reksa dana. Jika dana tersebut memberikan pengembalian investasi yang baik, atau menghasilkan uang yang cukup bagi investor, manajer dapat menerima bonus dan akan diizinkan untuk terus mengelola dana tersebut. Jika dana berkinerja buruk, manajer dapat dipecat.
Karena banyak reksa dana dan dana lindung nilai menangani jutaan dolar modal investasi, para manajer memiliki tanggung jawab yang besar. Mereka harus melakukan riset pasar yang cukup untuk memilih saham atau obligasi yang mungkin berkinerja baik. Mereka umumnya harus menjadi pialang berlisensi untuk membeli saham atas nama investor dalam dana tersebut. Manfaat berinvestasi dalam dana semacam itu adalah tersedianya jumlah modal yang lebih besar untuk investasi daripada yang dimiliki investor individu, sehingga investor dapat memiliki bagian dari portofolio besar dengan investasi yang terdiversifikasi dan mendapat manfaat dari kinerja investasi tersebut sebagai utuh.