Livförsäkring fungerar ungefär som bilförsäkring. Så länge du betalar för försäkringen är du täckt vid en skada. Vanligtvis, om den försäkrade aldrig använder försäkringen, vilket innebär att personen inte dör medan den är i kraft, får försäkringsägaren inget tillbaka. En version av livförsäkring – avkastningspremie – fungerar annorlunda. Med returpremieförsäkring, om den försäkrade överlever försäkringens längd, återbetalas alla premier till försäkringsägaren. Försäkringsägaren kan vara den försäkrade eller någon annan.
Avkastningspremieförsäkring, mer känd som återbetalning av premie (ROP) livförsäkring, kommer i allmänhet att kosta mer än en traditionell livförsäkring. Den extra premien, eller årskostnaden, gör att försäkringsbolaget kan göra ytterligare investeringar. Investeringsintäkterna kan användas för att betala tillbaka premierna om en person överlever försäkringen.
Många livförsäkringar erbjuder valfria förmåner, så kallade ryttare, mot en extra kostnad. Dessa ryttare kan inkludera partiella dödsfallsersättningar för vård i hemmet eller vård av dödssjuka. Om försäkringsägaren lägger till några ryttare till försäkringen, ingår inte tilläggskostnaden i ROP-beloppet.
En utmaning med returpremieförsäkring är vad som händer om försäkringen överlämnas. När en försäkring överlämnas, sägs den upp av ägaren före utgången av löptiden. Villkoren varar i allmänhet från 10 till 30 år. Vissa försäkringar tillåter en partiell återbetalning av premien. Övriga försäkringar kommer inte att returnera någon premie om en återbetalningsförsäkring sägs upp före löptidens slut.
När teknik och sjukvård fortsätter att utvecklas kan människor förbli friskare och leva längre. Detta kan leda till att livförsäkringsräntorna sjunker. Många försäkringsägare som överlämnar gamla försäkringar för nyare försäkringar kan få lägre priser och spara pengar om de är vid god hälsa. Ägaren av en återbetalning av premieförsäkring står inför utmaningen att inte få tillbaka den extra kostnaden för ROP-förmånen när försäkringen växlas in.
En annan, mindre populär version av returpremieförsäkring lägger till den betalda premien till utbetalningen av dödsfallsersättningen. När den försäkrade avlider får förmånstagaren försäkringens angivna dödsfallsersättningsbelopp plus de premier som betalats. Vanligtvis läggs endast premier som betalats inom en viss tidsperiod, till exempel de första 10 åren, till dödsfallsersättningen. Detta är också känt som ökad dödsfallsförsäkring. Med denna typ av livförsäkring finns det ingen förmån om den försäkrade överlever försäkringen.