Term sheets är avtal som bidrar till att etablera grunden för en arbetsrelation mellan två parter. Även om det inte anses vara bindande till sin natur, fungerar termbladet som ett sätt att dokumentera grunderna i förhållandet, inklusive de villkor som kommer att styra den aktivitet som äger rum mellan de två parterna. En term sheet utarbetas ofta och fungerar som grund för förhandlingar innan ett mer formellt avtal upprättas och antas.
Användningen av en term sheet kan finnas i många olika typer av affärsrelationer. Många företag kommer att använda denna enhet när de försöker säkra riskkapital. I huvudsak kommer termbladet att utarbetas tidigt i diskussionerna mellan investeraren och företaget, och definiera sådana villkor som det belopp som ska investeras, återbetalningsvillkor, räntor och utdelningar som förväntas tjänas in på investeringen och andra nyckelfaktorer . När båda parter har kommit överens om hur riskkapitalinvesteringen kommer att fungera kan de gå vidare med att utarbeta ett bindande affärsavtal.
Även om det inte nödvändigtvis är ett formellt eller juridiskt bindande avtal, anses term sheet ofta falla inom kategorin ett dokument i god tro. Det vill säga, båda inblandade parter kommer att anta att villkoren som beskrivs i termbladet representerar alla berördas fulla avsikt, och att det inte finns några försök att vara vaga eller glida in några ytterligare faktorer när det är dags att utarbeta det formella avtalet. Som sådan finns det vanligtvis inte något i kontraktet som inte framgår av terminsbladets text, såvida inte alla parter samtyckte till tillägget under förhandlingarna.
Tillsammans med riskkapitalinvesteringar kan en term sheet användas i ett antal andra finansiella situationer. Dessa inkluderar förlängning av lån mellan enskilda, tillfälliga överlåtelser av egendom och andra affärer som innebär ett visst ansvar från alla berörda.