Ett sätt för små investerare att placera kapital hos en professionell penningförvaltare är att investera i en blandad fond. I likhet med en fond, där en portföljförvaltare samlar kapital från flera investerare till en fond och fattar investeringsbeslut i enlighet därmed, kombinerar en blandad fond investeringskapital från investerare i flera fonder till ett konto. Det finns fördelar förknippade med blandade investeringar, såsom ökad diversifiering, men det finns också några nackdelar.
En investerare som placerar framtida pensionskapital i ett investeringsinstrument som en 401(k)-plan bör veta hur dessa medel är uppdelade. Detta beror på att det finns viktiga skillnader mellan en blandad fond och en fond, och att inte veta kan kosta pengar i slutändan. Blandade fonder och fonder har några stora likheter, och det är därför det kan finnas utrymme för förvirring.
Båda typerna av fonder övervakas av professionella investeringsrådgivare som fattar handelsbeslut på investerares vägnar. Varje rådgivare kan investera i flera tillgångsklasser, såsom aktier, obligationer och valutor i olika regioner. Detta är vad de får betalt för att göra – behålla och växa förmögenhet över en tidsperiod och erbjuda diversifiering till investerare som de inte skulle kunna uppnå på egen hand.
En blandad fond är dock inte öppen för enskilda investerare. Till skillnad från en värdepappersfond är det enda sättet som en investerare kan få tillgång till en blandad fond genom en pensionsplan som en 401(k)-plan. Dessutom varierar regleringen av dessa två typer av fonder. I USA, till exempel, styrs fondbranschen av Securities and Exchange Commission (SEC). Värdepappersfonder lägger ut en investeringsstrategi i juridiska dokument som lämnas in till finansiella tillsynsmyndigheter i en region så att investerare är medvetna om de risker och fördelar som är troliga med en fond.
Förvaltare av amerikanska sammanblandade fonder regleras dock inte av SEC. Istället följer dessa investeringsrådgivare mindre stränga riktlinjer och övervakas av US Office of the Comptroller of the Currency eller av en statlig bankmyndighet. Som ett resultat av lösare styrning måste förvaltare av blandade fonder endast avslöja fondens resultat och komponenterna i en portfölj en gång om året, även om de flesta fondförvaltare kommunicerar resultat till investerare oftare. Fondförvaltare är skyldiga att avslöja resultat på en mer frekvent basis.
En fördel med att investera i en blandad fond omger kostnaden. Eftersom en investeringsrådgivare för en blandad fond kombinerar kapital från investerare från flera fonder, minskar kostnadskvoten för fondförvaltaren och, därefter, för investerare. Detta leder till lägre avgifter och potentiellt större vinster för investerare.