En rak livränta är ett försäkringsavtal som betalar ut en serie fasta betalningar under ägarens eller livräntetagarens livstid. Utbetalningarnas storlek bestäms av köpeskillingens belopp och livräntetagarens ålder vid tidpunkten för utbetalningarna. Betalningsfrekvensen, som kan vara årlig, halvårsvis, kvartalsvis eller månadsvis, kan också beaktas. I USA måste en rak livränta köpas från ett livförsäkringsbolag.
Kontraktsutbetalningarna kommer att fortsätta fram till livräntetagarens död, oavsett hur länge livräntetagaren lever. Om livräntetagaren köper en livränta vid 65 års ålder och blir 102 år, görs utbetalningarna under den 37-årsperioden. Om livräntetagaren avlider vid 67 års ålder görs utbetalningarna för endast två år.
Beloppet för varje betalning är fast vid tidpunkten för livränta, så om livräntetagaren lever längre än vad de försäkringstekniska tabellerna antyder, kan han få betydligt mer pengar än om han helt enkelt hade investerat pengarna och gjort regelbundna uttag. Omvänt, om livräntetagaren dör i förtid, kan de mottagna betalningarna vara betydligt mindre än den ursprungliga köpeskillingen. Det finns ingen dödsfallsersättning förknippad med en livränta, så ingen förmånstagare behöver namnges.
En rak livränta används ofta för att ge en inkomstström vid pensionering. Livräntetagare kan göra periodiska inbetalningar till livräntan under sitt yrkesverksamma liv, och sedan livränta, eller börja ta utbetalningar från, kontraktet när de går i pension. En livräntetagare kan också köpa ett nytt livränteavtal vid pensionering, med intäkter från ett pensionskonto eller en engångspension från en arbetsgivare. Fördelen med att använda livränta i pension är att utbetalningarna fortsätter så länge personen lever. Det finns ingen risk att pensionären överlever sina tillgångar.
Det är viktigt att notera att utbetalningarna upphör när livräntetagaren dör, så det finns inget arv för att tillgodose behoven hos en beroende make efter livräntetagarens död. Det är möjligt att köpa en gemensam livränta, som kommer att betala inkomst till ett par tills den andra personen dör.
En livränta är vanligtvis en fast livränta, där betalningarna förblir desamma under avtalets löptid. Det finns också rörliga livräntor, där betalningarna varierar beroende på resultatet av fonder som ingår i kontraktet. Eftersom syftet med en rak livränta är att ge en garanterad inkomstström för resten av livräntetagarens liv, används rörliga livräntor sällan.