Begreppet beteendefinansiering har att göra med att ta hänsyn till en rad psykologiska variabler och hur de resulterande känslomässiga reaktionerna av dessa variabler kan påverka både personliga och allmänna ekonomiska förhållanden. Nära förknippat med beteendeekonomi försöker konceptet förklara vad som händer när känslomässiga reaktioner är inblandade i beslut som påverkar aktiemarknaden och priserna på enskilda aktier, marknadspriser på utvalda marknader och allokering av finansiella resurser i både spar- och utgiftsvanor. . Här är några exempel på de typer av faktorer som normalt beaktas av beteendeekonomisteoretiker.
Det finns tre allmänt accepterade faktorer som kommer in i forskningen och identifieringen av beteendevariabler eftersom de är relaterade till studiet av beteendeekonomi. En faktor kallas heuristik. Tanken här är att investerare kan välja att fatta ekonomiska beslut baserade på någon typ av personlig uppsättning idéer eller värderingar som kan eller inte kan vara relaterade till grundläggande ekonomiska principer. Heuristik behöver inte följa ett logiskt mönster för någon annan än investeraren, och de behöver inte nödvändigtvis baseras på sådana faktorer som prestationshistorik. Ofta kan dessa faktorer tyckas slutförda irrelevanta för utomstående, även om de är perfekta för investeraren.
Inramning är en andra faktor som tas i beaktande när man studerar beteendeekonomi. Detta syftar på hur ett finansiellt problem eller en möjlighet presenteras för investeraren. Enligt de olika beteendefinansieringsteorierna kommer formuleringen och presentationen av situationen för investeraren att i hög grad påverka det beslut som fattas. Tanken är att om samma fakta presenterades med ett annat tillvägagångssätt skulle det beslut som investeraren fattade sannolikt vara annorlunda.
Den tredje grundläggande faktorn för beteendefinansiering kallas marknadsineffektivitet. Den kanske mest logiska av de tre grundläggande faktorerna, marknadsineffektivitet tenderar fortfarande att ligga utanför räckvidden för allmänt accepterade förklaringar till marknadsprestanda. I huvudsak tittar denna faktor för beteendefinansiering på resultatet av en händelse på marknaden och identifierar bidragande element som experter kanske eller kanske inte har erkänt spelar en roll i resultatet. Exempel på marknadsineffektivitet inkluderar sådana händelser som att ta marknadsavvikelser och göra dem till marknadsindikatorer, och isolerade händelser där varor eller tjänster prissätts felaktigt.
Beteendefinansiering är en pågående process, där effektiviteten i processen diskuteras hett på vissa håll. Ändå väcker disciplinen stor uppmärksamhet och det råder ingen tvekan om att forskning med beteendefinansiering som grund kommer att fortsätta.