Fastställandet av sparräntorna är till stor del beroende av procentandelen av den fasta räntan och inflationstakten. Förutom att släppa dessa räntor med jämna mellanrum, avslöjar de flesta regeringar inte vad som går till att fastställa räntorna, särskilt den fasta räntan. För att hålla sparräntorna något konkurrenskraftiga med andra sparprodukter är det möjligt att faktorer som prime-räntan och andra policyer för ett lands centralbank har ett stort inflytande.
I USA ges den fasta räntan ut varje maj och november och fungerar som basränta för sparobligationerna under hela dess livstid. Denna andel varierar i allmänhet från 0 procent till 5 procent. En sparobligationsränta som har en fast ränta på noll betyder inte att ingen ränta kommer att erbjudas. Det kommer i slutändan att bero på den andra stora kursen, känd som inflationstakten.
Även om de fasta sparräntorna är kända när en person köper obligationerna, erbjuds normalt inte en förklaring till vad som ingår i räntorna. Med detta sagt kan många analytiker vara villiga att ge en förutsägelse om vilka nya fasta sparobligationsräntor kommer att bli. Den analysen kan baseras på vad analytikern tycker är en bra formel att använda utifrån tidigare historia. Ingenting är dock garanterat och det kanske inte är i investerarens intresse att vänta.
Av allt som ingår i sparobligationsräntor kan inflationstakten vara den största okända faktorn vid köp av sparobligationer. Inflationstakten baseras på konsumentprisindex och ges även ut var sjätte månad, under maj och november. När den kombineras med den fasta räntan ger den totala räntan inkomsten för obligationerna under en sexmånadersperiod. Inflationstakten kan gå från mindre än en halv procent och uppåt, men stannar i allmänhet mindre än 3 eller 4 procent var sjätte månad.
I sällsynta fall kan det finnas en tid då sparobligationsräntan faktiskt är en negativ procentsats, och därmed kan obligationen vara mindre värd än när den köptes. Detta skulle kunna hända om den fasta räntan förblev noll och inflationstakten var ett negativt tal, som ett exempel. Den enda gången detta kan hända är när det finns en period av deflation. Deflation i USA har inte hänt sedan den stora depressionen, men vissa länder började uppleva deflation under det första decenniet av 21-talet.