Ekonomi pasar adalah ekonomi di mana sebagian besar keputusan keuangan dibuat oleh warga suatu negara dan oleh bisnis yang melayani warga negara tersebut. Salah satu karakteristik utama ekonomi pasar adalah kenyataan bahwa jumlah produksi barang dan harga barang-barang tersebut ditentukan oleh hukum penawaran dan permintaan. Secara umum, ekonomi pasar umumnya dibiarkan berkembang tanpa banyak intervensi dari semua jenis badan pemerintah. Karakteristik lain dari ekonomi pasar termasuk fleksibilitasnya dan fakta bahwa tidak ada kekuatan terpusat di balik momentum ekonomi.
Ada dua ekstrem dalam hal identitas ekonomi negara-negara tertentu. Ekonomi terencana adalah ekonomi di mana sebagian besar keputusan yang berkaitan dengan ekonomi dibuat oleh pemerintah. Sebaliknya, ekonomi pasar adalah ekonomi di mana pasar itu sendiri, didorong oleh tindakan konsumen dan produsen, merupakan faktor penentu utama untuk aspek ekonomi seperti harga dan produksi. Akibatnya, karakteristik ekonomi pasar sedemikian rupa sehingga fleksibel dan bereaksi terhadap rangsangan di dalam pasar daripada campur tangan pemerintah.
Hukum penawaran dan permintaan adalah salah satu karakteristik yang menentukan ekonomi pasar. Artinya jumlah barang tertentu akan berpengaruh pada seberapa besar keinginan konsumen terhadap produk tersebut. Secara umum, kedua kekuatan ini bekerja dalam proporsi terbalik satu sama lain, yang berarti bahwa permintaan meningkat ketika penawaran turun, dan permintaan turun ketika penawaran meningkat.
Mengetahui hal ini, bisnis yang bertanggung jawab atas produksi berbagai barang dan jasa yang dijual dalam ekonomi pasar akan bereaksi terhadap minat konsumen terhadap barang dan jasa ini. Ketika permintaan untuk produk tertentu meningkat, bisnis akan menaikkan harga produk sebagai reaksi atas hal ini. Setelah beberapa saat, harga akan menjadi terlalu tinggi bagi konsumen untuk membayar, dan mereka akan berhenti membeli produk pada tingkat itu. Itu akan mengurangi permintaan dan meningkatkan penawaran, dan harga akan turun. Keseimbangan akhirnya tercapai dengan cara ini.
Walaupun karakteristik ekonomi pasar ini cenderung mendominasi ekonomi negara-negara di seluruh dunia, karakteristik tersebut sering kali diperlemah oleh intervensi pemerintah pada tingkat tertentu. Karena alasan itu, jarang ada ekonomi pasar murni di dunia. Sebagian besar ekonomi bercampur antara karakteristik ekonomi pasar dan ekonomi terencana.