Keunggulan kompetitif mengacu pada semua jenis keunggulan yang dimiliki perusahaan atas perusahaan dan organisasi serupa lainnya dalam industri yang sama atau terkait. Dua jenis utama keunggulan kompetitif adalah keunggulan biaya dan diferensiasi. Sementara keunggulan biaya mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menawarkan produk atau layanan yang lebih murah atau lebih rendah daripada pesaingnya, diferensiasi mengacu pada kemampuan organisasi untuk menawarkan produk dan layanan yang dianggap unik atau berbeda. Kedua jenis keunggulan kompetitif ini menentukan keunggulan bisnis yang mungkin dimiliki perusahaan dibandingkan bisnis terkait lainnya.
Saat menilai jenis keunggulan kompetitif, penting untuk dicatat bahwa beberapa faktor berkontribusi pada kemampuan perusahaan untuk mencapai status keunggulan biaya atau diferensiasi atas pesaingnya. Isu-isu ini termasuk faktor-faktor seperti ketersediaan sumber daya dan biaya tenaga kerja. Misalnya, ketika mempertimbangkan apa yang berkontribusi terhadap keunggulan biaya, aspek-aspek seperti outsourcing tenaga kerja muncul dalam pikiran. Sebuah perusahaan yang berbasis di Amerika Serikat mungkin memutuskan untuk mengalihdayakan sebagian pekerjaannya ke negara lain di mana upahnya hanya sebagian kecil dari apa yang diperoleh pekerja di AS. Strategi bisnis ini akan menurunkan biaya overhead untuk bisnis, sehingga memungkinkan bisnis untuk menawarkan layanannya dengan tarif yang lebih murah daripada mereka yang membayar upah lebih tinggi kepada karyawannya.
Pertimbangan lain untuk jenis keunggulan kompetitif adalah keuntungan yang diperoleh dari lokasi perusahaan dalam hal sumber daya. Misalnya, perusahaan yang memproduksi jus jeruk akan memiliki keunggulan biaya dibandingkan perusahaan lain jika berlokasi di daerah yang banyak menanam dan memanen jeruk. Hal ini tidak hanya akan mengurangi biaya overhead dalam hal transportasi dan logistik, tetapi juga akan menguntungkan dalam hal penghematan waktu dan efisiensi. Perusahaan yang sama juga dapat memiliki keunggulan diferensiasi dibandingkan produsen jus jeruk lainnya yang berlokasi di tempat-tempat di mana jeruk tidak diproduksi secara massal. Menawarkan jus jeruk segar daripada jus jeruk yang dibuat dari konsentrat bisa menjadi keunggulan diferensiasi.
Keunggulan diferensiasi dapat mengambil beberapa bentuk. Intinya adalah bahwa hal itu menciptakan persepsi bahwa produk atau layanan yang ditawarkan oleh organisasi berbeda dalam beberapa hal dari yang lain. Jenis keuntungan ini mungkin karena cara perusahaan mengemas atau mempromosikan produknya. Mungkin juga karena perbedaan produk itu sendiri.